| 上傳日期： |
2023/2/19 |
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| 1088KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
陶貽功,嚴(yán)明 |
| 行業(yè)名稱： |
農(nóng)業(yè) |
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行業(yè)觀點(diǎn)：
國家能源局發(fā)布2022年光伏發(fā)電建設(shè)運(yùn)行情況，新增分布式占比接近60%。從裝機(jī)形式看，2022年我國集中式光伏新增3629萬千瓦，分布式光伏5111萬千瓦，分布式占據(jù)全年新增裝機(jī)的58.5%。截至2022年12月底，分布式光伏累計(jì)裝機(jī)14243萬千瓦，占比達(dá)到40.2%，逐漸縮小與集中式光伏的差距，看好分布式光伏長期增長空間。
2023年中央一號(hào)文件發(fā)布，文件在推進(jìn)農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展、農(nóng)村人居環(huán)境整治提升等領(lǐng)域做了詳細(xì)的工作部署，結(jié)合此前國家關(guān)于縣域、建制鎮(zhèn)等區(qū)域的垃圾焚燒、水環(huán)境治理相關(guān)環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)劃，我們認(rèn)為，目前國家聚焦鄉(xiāng)村振興、美麗鄉(xiāng)村等重點(diǎn)工作，縣鎮(zhèn)鄉(xiāng)村地區(qū)的污水處理、垃圾焚燒等環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施下沉市場空間有望釋放，提振環(huán)保行業(yè)相關(guān)需求。
投資策略及推薦關(guān)注標(biāo)的：
公用：國家能源局發(fā)布2022年光伏發(fā)電建設(shè)運(yùn)行情況，看好分布式長期增長空間。2022年我國集中式光伏新增3629萬千瓦，分布式光伏5111萬千瓦（工商業(yè)分布式2586萬千瓦，戶用分布式2525萬千瓦），分布式占據(jù)全年新增裝機(jī)的58.5%。截至2022年12月底，分布式光伏累計(jì)裝機(jī)14243萬千瓦，占比達(dá)到40.2%，逐漸縮小與集中式光伏的差距。在解決消納能力、政策支持、經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)等因素的作用下，分布式光伏在我國擁有廣闊發(fā)展空間。
建議關(guān)注：三峽能源（600905.SH）、龍?jiān)措娏Γ?01289.SZ）、太陽能（000591.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）。
環(huán)保：持續(xù)推進(jìn)農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展，鄉(xiāng)鎮(zhèn)環(huán)保下沉市場值得關(guān)注。2023年中央一號(hào)文件發(fā)布，文件在推進(jìn)農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展、農(nóng)村人居環(huán)境整治提升等領(lǐng)域做了詳細(xì)的工作部署。我們認(rèn)為，目前國家聚焦鄉(xiāng)村振興、美麗鄉(xiāng)村等重點(diǎn)工作，縣鎮(zhèn)鄉(xiāng)村地區(qū)的污水處理、垃圾焚燒等環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施下沉市場空間有望釋放，提振環(huán)保行業(yè)相關(guān)需求。
建議關(guān)注：福龍馬（603686.SH）、盈峰環(huán)境（000967.SZ）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、ST龍凈（600388.SH）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、華宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能環(huán)境（002034.SZ）、路德環(huán)境（688156.SZ）、山高環(huán)能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：
1、中共中央國務(wù)院關(guān)于做好2023年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見；
2、《美麗江西建設(shè)規(guī)劃綱要（2022-2035年）》全文發(fā)布；
3、水利部等4部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)清潔小流域建設(shè)的指導(dǎo)意見》；
4、國家能源局發(fā)布2022年光伏發(fā)電建設(shè)運(yùn)行情況；
5、北京電力交易中心：2022年度電力市場交易信息發(fā)布會(huì)
行業(yè)表現(xiàn)：
環(huán)保：上周環(huán)保指數(shù)（申萬）漲幅-2.09%，相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅0.34%，其中金科環(huán)境、惠城環(huán)保、青達(dá)環(huán)保漲幅分別為30.24%、11.66%、6.53%,表現(xiàn)較好；而上海洗霸、華宏科技、聚光科技漲幅分別為-8.97%、-10.84%、-11.13%，表現(xiàn)較差。目前環(huán)保行業(yè)PE(TTM)22.94倍、PB(LF)1.59倍。
公用事業(yè)：上周公用事業(yè)指數(shù)（申萬）漲幅-2.26%，相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅-0.51%，其中通寶能源、恒盛能源、ST升達(dá)漲幅分別為17.25%、10.90%、5.33%,表現(xiàn)較好；而華電國際、粵電力A、贛能股份漲幅分別為-6.60%、-7.26%、-7.86%，表現(xiàn)較差。目前公用事業(yè)行業(yè)PE(TTM)25.18倍、PB(LF)1.67倍。
碳市場：本周全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量731,976噸，總成交額41,804,495.80元。掛牌協(xié)議交易周成交量231,976噸，周成交額13,054,495.80元，最高成交價(jià)57.50元/噸，最低成交價(jià)56.00元/噸，本周五收盤價(jià)為56.30元/噸，較上周五上漲0.54%。大宗協(xié)議交易周成交量500,000噸，周成交額28,750,000.00元。截至本周，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量230,778,039噸，累計(jì)成交額10,537,481,415.34元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策執(zhí)行力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)。
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