>> 華西證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周觀點(diǎn)-ChatGPT：開(kāi)啟算力革命，國(guó)產(chǎn)生態(tài)初現(xiàn)-230218
| 上傳日期： |
2023/2/19 |
大?。?/td>
| 2206KB |
| 格式： |
pdf 共39頁(yè) |
來(lái)源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
一、ChatGPT打響AI算力“軍備戰(zhàn)”
算力是人工智能的“力量源泉”，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，國(guó)家計(jì)算力指數(shù)與GDP/數(shù)字經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)呈現(xiàn)出了顯著的正相關(guān)。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，十五個(gè)重點(diǎn)國(guó)家的計(jì)算力指數(shù)平均每提高1點(diǎn)，國(guó)家的數(shù)字經(jīng)濟(jì)和GDP將分別增長(zhǎng)3.5‰和1.8‰；后摩爾時(shí)代，人工智能對(duì)算力要求急劇上升，傳統(tǒng)的CPU架構(gòu)已無(wú)法滿足對(duì)現(xiàn)有算法的支撐。AI服務(wù)器作為超算芯片載體彰顯其重要性，AI服務(wù)器方面，我國(guó)人工智能服務(wù)器領(lǐng)域走在了業(yè)界前列，例如浪潮信息；超算服務(wù)器榜單TOP10中，我國(guó)神威·太湖之光、天河2號(hào)分別位列第六、第十，同樣彰顯我國(guó)超算服務(wù)器實(shí)力。
AI芯片是AI算力的“心臟”。AI芯片主要包括GPU、FPGA、ASIC、NPU，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，目前人工智能使用最多的為GPU，GPU相較于Cpu更擅長(zhǎng)平行計(jì)算，全球AI處理器龍頭英偉達(dá)，架構(gòu)持續(xù)升級(jí)，旗下A100芯片性能比上一代產(chǎn)品提升高達(dá)20倍，且可廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)分析和HPC等不同場(chǎng)景中。我國(guó)AI芯片方面仍處于“壟斷局面”，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，中國(guó)加速卡中Nvidia占據(jù)超過(guò)80%市場(chǎng)份額，高端AI芯片仍需自主可控，我國(guó)相關(guān)企業(yè)已初具競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，例如寒武紀(jì)、瀚博半導(dǎo)體、燧原科技等。
二、OpenAI商業(yè)模式已現(xiàn)，國(guó)產(chǎn)生態(tài)初具規(guī)模
目前OpenAI已經(jīng)形成完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，且合作廠商不斷加深，最具代表特色的新版搜索引擎BING，新功能包括幫助客戶生成出行計(jì)劃、自動(dòng)回復(fù)郵件、以AI聊天方式幫助客戶獲得答案或建議；我國(guó)國(guó)產(chǎn)ChatGPT生態(tài)正逐漸繁榮，國(guó)產(chǎn)ChatGPT文心一言功能強(qiáng)大，根據(jù)網(wǎng)易消息，其具備跨模態(tài)、跨語(yǔ)言的深度語(yǔ)義理解與生成能力，目前生態(tài)正在逐步繁榮，目前合作廠商已經(jīng)覆蓋科技、教育、工業(yè)、媒體、金融等諸多產(chǎn)業(yè)。
三、投資建議
ChatGPT或?qū)⒁l(fā)產(chǎn)業(yè)對(duì)于AI算力的新一輪“軍備競(jìng)賽”。相關(guān)受益標(biāo)的包括: 1）AI服務(wù)器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、聯(lián)想集團(tuán)；2）GPU：海光信息、寒武紀(jì)、龍芯中科、景嘉微；3）網(wǎng)絡(luò)設(shè)備（通信覆蓋）：紫光股份、星網(wǎng)銳捷；4）光模塊（通信覆蓋）：新易盛、光迅科技等。
投資建議
重申堅(jiān)定看好云計(jì)算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢(shì)的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、信創(chuàng)：國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)軍太極股份，國(guó)產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤(pán)組聯(lián)合覆蓋），國(guó)產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光，“中國(guó)芯”海光信息。其他受益標(biāo)的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國(guó)軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國(guó)長(zhǎng)城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點(diǎn)推薦新能源SaaS龍頭國(guó)能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標(biāo)的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點(diǎn)推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長(zhǎng)亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點(diǎn)推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車(chē)組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達(dá)、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點(diǎn)受益標(biāo)的。5、人工智能：重點(diǎn)推薦智能語(yǔ)音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點(diǎn)推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細(xì)分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標(biāo)的包括：?jiǎn)⒚餍浅?、美亞柏科等?、云計(jì)算SaaS：重點(diǎn)推薦企業(yè)級(jí)SaaS龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤(pán)聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。
風(fēng)險(xiǎn)提示
市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、科技創(chuàng)新政策落地不及預(yù)期、中美博弈突發(fā)事件。
|
|
