>> 申萬宏源-金工量化周報：中證500和中證1000指增產(chǎn)品在主動權(quán)益基金中業(yè)績排名靠前-230220
| 上傳日期： |
2023/2/21 |
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| 1504KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,楊俊文 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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因子表現(xiàn)：A股價值風(fēng)格強勢，美股市場風(fēng)格波動。上周，A股市場價值和分紅因子表現(xiàn)強勢，基本面因子多數(shù)維持無效，分析師預(yù)期變化因子有效性提升。美股市場維持風(fēng)格波動特征，最近一周基本面因子收益集體回撤，量價因子表現(xiàn)更佳。
量化產(chǎn)品表現(xiàn)
寬基指數(shù)增強產(chǎn)品：上周，滬深300和中證500指數(shù)同時下跌，滬深300指增產(chǎn)品整體跑輸基準，中證500指增產(chǎn)品整體跑贏基準。2023年以來，300增強產(chǎn)品在主動權(quán)益基金中業(yè)績排名中位數(shù)靠后，500增強產(chǎn)品排名前30%，1000增強產(chǎn)品排名前10%。
行業(yè)指數(shù)增強產(chǎn)品：上周消費和醫(yī)藥主題增強產(chǎn)品絕對收益最高。具體為銀華中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生增強、西藏東財中證食品飲料指數(shù)增強A和方正富邦中證主要消費紅利指數(shù)增強。
主動量化產(chǎn)品：最近一周主動量化基金（非賽道型）絕大多數(shù)收益回撤，2月以來收益回撤的主動量化基金數(shù)量超過一半，今年以來收益絕大多數(shù)為正。
賽道主動量化產(chǎn)品：過去一周消費賽道主動量化產(chǎn)品絕對收益占優(yōu)，具體來看，長信消費精選行業(yè)量化A、大摩消費領(lǐng)航和長江量化消費精選A是絕對收益排名前三的基金。
申萬量化策略周度跟蹤
申萬指數(shù)增強組合：最新一周（2023/2/13~2023/2/17），滬深300指增組合收益為-0.98%，超額收益為0.77%；中證500指增組合收益為-1.24%，超額收益為0.29%；中證1000指增組合收益為-1.20%，超額收益為0.33%。
申萬多維行業(yè)輪動模型：2023年2月份推薦：農(nóng)林牧漁、煤炭、社會服務(wù)、紡織服裝、機械設(shè)備和石油石化等6個行業(yè)。2月份以來組合收益-0.75%，超額收益-0.08%。
申萬SEUE超預(yù)期模型：2023年2月份推薦：銀行、公用事業(yè)、石油石化、紡織服裝、鋼鐵和農(nóng)林牧漁等6個行業(yè)。2月以來組合收益-0.80%，超額收益-0.13%。
風(fēng)險提示：本報告相關(guān)測算結(jié)果均基于合理假設(shè)前提下的客觀研究，模型數(shù)據(jù)均為公開信息，未來市場環(huán)境發(fā)現(xiàn)變化，亦會存在結(jié)論失效可能。
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