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因子表現(xiàn)：A股成長風(fēng)格強(qiáng)勢，美股價(jià)值風(fēng)格更優(yōu)。A股市場成長風(fēng)格強(qiáng)勢，市場交投活躍，小盤股和高流動(dòng)、高波動(dòng)股票表現(xiàn)更好。小盤股收益較高；估值和分紅因子失效；基本面因子中成長因子收益回升。美股市場量價(jià)因子表現(xiàn)更好，動(dòng)量因子回撤提示市場反轉(zhuǎn)效應(yīng)較強(qiáng)，成長價(jià)值風(fēng)格切換較快，宜均衡配置，小市值股票收益更佳。
　　量化產(chǎn)品表現(xiàn)
　　寬基指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：上周，滬深300指增產(chǎn)品整體跑贏滬深300指數(shù)（-0.95%），中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品收益整體落后于基準(zhǔn)（1.48%）。
　　行業(yè)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：上周絕對(duì)收益最高為科技和稀有金屬主題指增基金，收益排名前三是西藏東財(cái)中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)增強(qiáng)A、西藏東財(cái)國證消費(fèi)電子主題指數(shù)增強(qiáng)A和華寶中證稀有金屬主題A。
　　主動(dòng)量化產(chǎn)品：上周價(jià)值型基金收益回撤。收益排名前三基金為大摩多因子策略、渤海匯金量化成長和信誠多策略，收益分別為4.03%、3.63%和3.60%。
　　賽道主動(dòng)量化產(chǎn)品：過去一周賽道主動(dòng)量化產(chǎn)品絕對(duì)收益占優(yōu)是醫(yī)療、專精特新和計(jì)算機(jī)行業(yè)，長盛醫(yī)療行業(yè)、景順長城專精特新量化優(yōu)選A和銀華專精特新量化優(yōu)選A是絕對(duì)收益排名前三的基金，分別為4.3%，4.2%和4.1%。
　　申萬量化策略周度跟蹤
　　申萬指數(shù)增強(qiáng)組合：最新一周（2023/1/30~2023/2/3），滬深300指增組合收益為-0.63%，超額收益為0.32%；中證500指增組合收益為1.93%，超額收益為0.45%；中證1000指增組合收益為2.70%，超額收益為-0.09%。
　　申萬多維行業(yè)輪動(dòng)模型：2023年2月份申萬多維行業(yè)輪動(dòng)模型推薦行業(yè)組合：農(nóng)林牧漁、煤炭、社會(huì)服務(wù)、紡織服裝、機(jī)械設(shè)備和石油石化等6個(gè)行業(yè)。1月組合絕對(duì)收益6.73%。
　　申萬SEUE超預(yù)期模型：2023年2月份SEUE模型推薦行業(yè)組合：銀行、公用事業(yè)、石油石化、紡織服裝、鋼鐵和農(nóng)林牧漁等6個(gè)行業(yè)。1月組合絕對(duì)收益7.98%。
　　量化周度熱點(diǎn)：全面注冊制對(duì)市值因子表現(xiàn)影響幾何？我們認(rèn)為，本次全面注冊制對(duì)小市值因子的影響有限，小市值因子能否持續(xù)可能會(huì)更多受其他宏觀、市場本身的因素影響。理由如下：1，近年小市值因子的表現(xiàn)與“殼價(jià)值”的關(guān)系已經(jīng)大幅下降；2，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊制以來，其市值因子在板塊內(nèi)的表現(xiàn)并未隨著注冊制而有大的變化；3，全面注冊制在股票數(shù)量供給上的實(shí)際沖擊可能有限
　　本報(bào)告相關(guān)測算結(jié)果均基于合理假設(shè)前提下的客觀研究，模型數(shù)據(jù)均為公開信息，未來市場環(huán)境發(fā)現(xiàn)變化，亦會(huì)存在結(jié)論失效可能。