>> 西部證券-中科曙光(603019)跟蹤點評：數(shù)字經(jīng)濟、信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)向上驅動公司發(fā)展-230220
| 上傳日期： |
2023/2/21 |
大小： |
281KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
邢開允,趙宇陽 |
| 下載權限： |
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事件：近日，業(yè)內(nèi)首款高密度液冷存儲——曙光ParaStor液冷存儲系統(tǒng)，成功中標華南理工大學，為用戶提供近40PB的存儲空間，實現(xiàn)液冷存儲在通用市場的首單成交。
公司是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展推動者。1）公司在核心軟硬件產(chǎn)品向多行業(yè)深入拓展的同時，緊緊圍繞國家重點部門“十四五”發(fā)展規(guī)劃，參與農(nóng)業(yè)、氣象、交通、應急、政務等國家重點領域數(shù)字化智能化升級，提供從基礎硬件、數(shù)據(jù)平臺到創(chuàng)新應用的全面信息化建設。2）曙光首套液冷存儲落地華南理工大學，公司作為液冷技術的引領者，具備強大的液冷技術根基和多年大規(guī)模商業(yè)化落地的實踐經(jīng)驗，為用戶大規(guī)模液冷存儲系統(tǒng)部署，提供可靠的技術和服務保障。從行業(yè)來看，在落實“雙碳”發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)數(shù)據(jù)中心綠色節(jié)能目標的趨勢下，液冷存儲有著廣闊的發(fā)展空間。
在國產(chǎn)化背景下，公司自研產(chǎn)品比例及核心部件自研能力不斷提升。公司開發(fā)基于國產(chǎn)處理器的高端計算機、IO芯片和IO模塊、底層管控固件，突破國產(chǎn)高端計算機核心關鍵技術，不斷提升自主創(chuàng)新核心技術能力。已廣泛應用于運營商、能源、互聯(lián)網(wǎng)、教育等行業(yè)客戶，涵蓋基礎設施、電子政務、企業(yè)信息化和城市信息化等領域。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，在高端計算、國產(chǎn)化部件、存儲、云計算等領域不斷提升產(chǎn)品性能，我們認為自研核心技術產(chǎn)品的持續(xù)突破，對于公司業(yè)務盈利水平提升亦有所助益。
投資建議：我們預測公司2022-2024年歸母凈利潤為15.15、19.54、24.18億元，EPS為1.03、1.33、1.65元，PE為28.9、22.4、18.1x，繼續(xù)看好公司作為數(shù)字基建以及國產(chǎn)化關鍵參與者的發(fā)展空間，維持公司“買入”評級。
風險提示：服務器行業(yè)需求不及預期、競爭加?。粐a(chǎn)化進程不及預期；貿(mào)易摩擦加劇帶來供應鏈風險。
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