>> 銀河證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報：歐洲2035年停售燃油車，海外電動化浪潮下鋰電設(shè)備出海有望加速-230220
| 上傳日期： |
2023/2/22 |
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| 1565KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
魯佩,范想想 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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市場行情回顧：上周機(jī)械設(shè)備指數(shù)下跌0.90%，滬深300指數(shù)下跌1.75%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.76%。機(jī)械設(shè)備在全部28個行業(yè)中漲跌幅排名第10位。剔除負(fù)值后，機(jī)械行業(yè)估值水平32.9（整體法）。上周機(jī)械行業(yè)漲幅前三的板塊分別是儀器儀表、工程機(jī)械、注塑機(jī)；年初至今漲幅前三的細(xì)分板塊分別是儀器儀表、機(jī)器人、注塑機(jī)。
周關(guān)注：歐洲2035年停售燃油車，海外電動化浪潮下鋰電設(shè)備出海有望加速
歐洲2035年禁售新燃油車，全球汽車電動化浪潮下海外動力電池擴(kuò)產(chǎn)加速。當(dāng)?shù)貢r間2月14日，歐洲議會通過了歐盟委員會和歐洲理事會達(dá)成的2035年歐洲新售燃油轎車和小貨車零排放協(xié)議。這意味著由汽油、柴油等化石燃料驅(qū)動的車型從2035年起將無法在歐盟上市。全球節(jié)能減排趨勢下，全球新能源汽車滲透率實現(xiàn)快速增長，根據(jù)乘聯(lián)會秘書長崔東樹披露，2022年全球新能源汽車滲透率已由2021年的8%提升至12%。海外汽車電動化進(jìn)程不斷加快，松下/LG/三星/SKI等海外電池廠商擴(kuò)產(chǎn)提速，寧德時代/比亞迪/國軒高科/億緯鋰能/蜂巢能源等國內(nèi)電池企業(yè)紛紛出海建廠。近日，寧德時代與福特達(dá)成合作協(xié)議，將在美國密歇根州投資35億美元合建磷酸鐵鋰電池工廠，規(guī)劃產(chǎn)能35GWh，于2026年投產(chǎn)。從全球主流電池廠商產(chǎn)能規(guī)劃來看，預(yù)計2023-2025年海外電池產(chǎn)能有望新增超1000GWh。
鋰電設(shè)備企業(yè)深化國際市場布局，有望充分受益海外電動化提速。在全球電動化趨勢下，國內(nèi)鋰電設(shè)備企業(yè)加快拓展海外市場。先導(dǎo)智能已獲得ACC/大眾/Northvolt等海外客戶訂單，并收購德國自動化裝備制造商Ontec，在歐洲本土建設(shè)技術(shù)中心。杭可科技拓展SK/LG/三星SDI等下游鋰電客戶，并于2022年12月與韓國VITZRO合作成立HKPOWER，通過HKPOWER建設(shè)海外生產(chǎn)、制造、安裝、市場營銷及服務(wù)中心。利元亨在美國/歐洲均設(shè)有辦事處，加速海外客戶拓展。贏合科技不斷取得海外市場突破，相繼與寶馬/LG/ACC/大眾等建立良好合作。此外，先導(dǎo)智能、杭可科技發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市，將為海外業(yè)務(wù)的開拓和全球經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)的完善提供強(qiáng)勁支持。一方面，國內(nèi)電池廠海外建廠將帶動鋰電設(shè)備企業(yè)出海；另一方面，依托在技術(shù)、成本、供應(yīng)交付等方面的較強(qiáng)競爭力，國內(nèi)鋰電設(shè)備企業(yè)也將充分受益海外電動化加速帶來的設(shè)備需求。
投資建議：持續(xù)看好制造強(qiáng)國與供應(yīng)鏈安全趨勢下高端裝備進(jìn)口替代以及雙碳趨勢下新能源裝備領(lǐng)域投資機(jī)會。建議關(guān)注：1）機(jī)械設(shè)備領(lǐng)域存在進(jìn)口替代空間的子行業(yè)，包括數(shù)控機(jī)床及刀具、機(jī)器人、科學(xué)儀器、半導(dǎo)體設(shè)備等；2）新能源領(lǐng)域受益子行業(yè)，包括光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、核電設(shè)備、儲能設(shè)備等；3）新能源汽車帶動的汽車供應(yīng)鏈變革下的設(shè)備投資，包括一體壓鑄、換電設(shè)備、復(fù)合銅箔等。
風(fēng)險提示：新冠肺炎疫情反復(fù)；政策推進(jìn)程度不及預(yù)期；制造業(yè)投資增速不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇等。
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