久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

應(yīng)“數(shù)字福建“而生，高速成長(zhǎng)的政務(wù)信息化廠商。博思軟件成立于2001年，起家于學(xué)校收費(fèi)票款分離、財(cái)政票據(jù)電子化建設(shè)等業(yè)務(wù)。公司有所為有所不為，聚焦細(xì)分領(lǐng)域深耕細(xì)作，以票據(jù)電子化業(yè)務(wù)為根基切入政府資金管理體系，逐步擴(kuò)大收入規(guī)模。公司自2016年上市以來(lái)，營(yíng)收增長(zhǎng)約9倍，員工總數(shù)從600人增長(zhǎng)至超過(guò)5000人，成為高速增長(zhǎng)的政務(wù)IT新星。
　　卓越管理團(tuán)隊(duì)領(lǐng)航，匯聚人才共謀公司發(fā)展。博思身上一個(gè)鮮明的特點(diǎn)在于以董事長(zhǎng)陳航先生為代表的管理團(tuán)隊(duì)開放包容的心態(tài)和卓越的領(lǐng)導(dǎo)力。博思上市時(shí)股東皆為公司員工，上市后博思通過(guò)一系列收購(gòu)招攬了業(yè)內(nèi)諸多優(yōu)秀的IT團(tuán)隊(duì)，在人數(shù)高速擴(kuò)張團(tuán)隊(duì)迅速壯大的背景下管理層做到了良好的整合。
　　深度挖掘非稅與電子票據(jù)，財(cái)政IT與電子采招蓄勢(shì)待發(fā)。從業(yè)務(wù)視角看，博思目前形成基石業(yè)務(wù)（非稅與電子票據(jù)）+第二增長(zhǎng)引擎（財(cái)政IT與電子采招）+培育探索（智慧城市與數(shù)字鄉(xiāng)村）三大版圖，成長(zhǎng)邏輯清晰。其中：1）非稅與電子票據(jù)，電子票據(jù)管理改革在行政事業(yè)單位繳費(fèi)、醫(yī)療、教育領(lǐng)域強(qiáng)有力推進(jìn)，而財(cái)政側(cè)、銀行通道側(cè)、行業(yè)部門側(cè)均需要相應(yīng)的IT系統(tǒng)建設(shè)和升級(jí)，博思憑借明顯的先發(fā)優(yōu)勢(shì)成為了非稅與電子票據(jù)的龍頭；2）財(cái)政IT板塊，公司在2018年拿下陜西省財(cái)政云建設(shè)項(xiàng)目、成為財(cái)政數(shù)字化轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿案例，得到財(cái)政部的認(rèn)可和采用，成為財(cái)政部推薦給地方省份的跟從模式之一，并于2021年成為財(cái)政部預(yù)算管理一體化承建廠商。截至2022年公司已經(jīng)承建了包括財(cái)政部、陜西、吉林、黑龍江、內(nèi)蒙古、福建、湖北、廣東、上海等共十個(gè)省級(jí)及以上案例，后續(xù)有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)；3）電子采招，主要分為政府、高校、企業(yè)及金融科技四大領(lǐng)域，政府采招已經(jīng)拿下7個(gè)省份，而企業(yè)級(jí)市場(chǎng)空間更加廣闊。
　　數(shù)字經(jīng)濟(jì)下，政務(wù)IT向數(shù)字化邁進(jìn)。2022年初由國(guó)務(wù)院印發(fā)的《“十四五“數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》將數(shù)字經(jīng)濟(jì)定位未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主基調(diào)，其中明確到25年在線政務(wù)服務(wù)的實(shí)名用戶翻倍達(dá)到8億。博思是政務(wù)IT建設(shè)的見證者和建設(shè)者，業(yè)務(wù)布局緊跟政務(wù)信息化方向，有望在數(shù)字經(jīng)濟(jì)指引下充分享受政務(wù)數(shù)字化紅利。
　　投資建議：預(yù)計(jì)公司22-24年?duì)I收分別為19.0、25.9、35.2億元，同比增速分別為21%/37%/36%；歸母凈利潤(rùn)分別為2.8、4.1、5.6億元，同比增速分別為20%/49%/36%。當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)22、23、24年P(guān)E為46、31、23倍?？紤]到博思在政務(wù)信息化細(xì)分領(lǐng)域的龍頭地位和新業(yè)務(wù)版圖的順利開拓，公司22-24年增長(zhǎng)速度值得期待，維持“推薦“評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情加劇致政務(wù)IT支出下滑；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇致毛利率下滑；企業(yè)級(jí)公采開拓進(jìn)展不及預(yù)期。