>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230227
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
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勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
上周五美股三大指數(shù)大幅下跌，仍處?kù)抖唐谙碌厔?shì)，其中，航空、科技領(lǐng)跌；A股滬深兩市與港股繼續(xù)收跌，其中，信創(chuàng)、軍工等強(qiáng)，金融、汽車(chē)偏弱。上周五美國(guó)公佈最新通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期，疊加最新GDP與個(gè)人消費(fèi)數(shù)據(jù)維持正增長(zhǎng)，就業(yè)與綜合PMI數(shù)據(jù)仍強(qiáng)勁，反映了美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面整體仍較為向好，這些數(shù)據(jù)仍支持美聯(lián)儲(chǔ)加息，加劇美聯(lián)儲(chǔ)加息的幅度與利率高點(diǎn)的擔(dān)憂，這將使短期美股走勢(shì)偏謹(jǐn)慎。國(guó)內(nèi)政策上看，國(guó)內(nèi)公佈最新出口數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑，疊加中美貿(mào)易戰(zhàn)與俄烏衝突的發(fā)酵，外需市場(chǎng)很難恢復(fù)增長(zhǎng)預(yù)期。因此，國(guó)內(nèi)全力刺激內(nèi)需是政策的方向與目標(biāo)。從最近的政策方向看，國(guó)家引導(dǎo)社會(huì)信貸利率下行，尤其是全國(guó)經(jīng)營(yíng)貸款利率與房貸利率都出現(xiàn)明顯下降。同時(shí)，上海與深圳兩大交易所公佈全面實(shí)施註冊(cè)制，使更多企業(yè)能夠上市融資，增加直接融資需求。需要注意的是最近監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始打擊經(jīng)營(yíng)貸等流入房地產(chǎn)，刺激融資的需求上升，不是讓資金去炒房地產(chǎn)，而是引導(dǎo)資金投資養(yǎng)老、醫(yī)療、雲(yún)計(jì)算、新能源等新基建，還有引導(dǎo)居民從超額儲(chǔ)蓄向消費(fèi)轉(zhuǎn)化，繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)與居民配置權(quán)益資產(chǎn)，增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)增量資金流入的信心。綜合來(lái)看，短期外圍市場(chǎng)再度趨於謹(jǐn)慎，而國(guó)內(nèi)政策面上繼續(xù)友好，但短期看，兩會(huì)即將召開(kāi)，市場(chǎng)觀望濃厚，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)以震盪整固為主，兩會(huì)後才可能出現(xiàn)才會(huì)有較好的表現(xiàn)。策略上，繼續(xù)關(guān)注軍工、新能源、信創(chuàng)、雲(yún)計(jì)算等新基建趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，以及關(guān)注消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂(lè)、醫(yī)療醫(yī)藥等內(nèi)需消費(fèi)超跌機(jī)會(huì)。
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