>> 中信建投-碳纖維行業(yè)雙周報／月報：精功科技實控人變更，行業(yè)新增產(chǎn)能相繼開工-230227
| 上傳日期： |
2023/2/28 |
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| 1206KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
盧昊 |
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核心觀點：風(fēng)光氫需求快速增長，國產(chǎn)替代揚(yáng)起東風(fēng)。受益于下游大絲束碳纖維需求增長推漲原絲景氣，技術(shù)進(jìn)步降低成本，公司產(chǎn)品盈利能力顯著增強(qiáng)，建議重點關(guān)注吉林碳谷。定增募投碳纖維項目年底投產(chǎn)，承諾國興碳纖維注入上市公司體內(nèi)，將成國產(chǎn)大絲束龍頭，建議關(guān)注吉林化纖。定位高端T700領(lǐng)域，錯位競爭格局更好，下游需求旺盛大幅擴(kuò)產(chǎn)，建議關(guān)注中復(fù)神鷹。瞄準(zhǔn)軍用航空航天，新訂單支撐產(chǎn)能釋放，擬發(fā)定增項目打開廣闊空間，建議關(guān)注中簡科技。國內(nèi)軍用航空航天碳纖龍頭，深度布局民用端雙輪驅(qū)動，包頭項目年內(nèi)投產(chǎn)，建議關(guān)注光威復(fù)材。碳纖維行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)旺盛，碳纖維國產(chǎn)設(shè)備龍頭訂單飽滿，建議關(guān)注精功科技。
本周行情回顧：過去四周01.27-02.24，Wind碳纖維概念指數(shù)收報2307.39點，環(huán)比+3.16%；過去四周01.27-02.24，重點關(guān)注公司漲跌幅分別為：赫氏公司(20.63%)、時代新材(6.06%)、東麗工業(yè)(4.46%)、精功科技(2.26%)、上海石化(0.92%)、中材科技(-0.55%)、恒神股份(-1.2%)、中復(fù)神鷹(-3.68%)、中簡科技(-4.2%)、光威復(fù)材(-4.4%)、吉林碳谷(-4.6%)、天宜上佳(-5.3%)、吉林化纖(-5.8%)、金博股份(-11.01%)、天奈科技(-14.33%)。
重點公告及資訊：中復(fù)神鷹發(fā)布業(yè)績預(yù)增快報；中簡科技成立中簡研究院；精功科技控股股東及實控人變更；日本東麗開發(fā)CFRP快速集成成型技術(shù)應(yīng)用于汽車領(lǐng)域；日本東麗將投1000億日元增產(chǎn)碳纖維；韓國曉星1萬噸、蒙泰高新1萬噸、內(nèi)蒙古萬泰化學(xué)10萬噸碳纖維項目相繼開工；新疆隆炬新材料48K碳纖維產(chǎn)線月底試產(chǎn)；中復(fù)神鷹西寧SYT49-24K(T700級)碳纖維產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵技術(shù)項目通過驗收；申能將建造年產(chǎn)6萬支IV型高壓儲氫瓶超級工廠。
碳纖維價格均保持不變：據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至2月24日，吉林T300級別12K碳纖維報價130元/千克；華東T300級別24/25K碳纖維報價125元/千克；華東T300級別48/50K碳纖維報價115元/千克；華東T700級別12K碳纖維報價225元/千克；價格在前期下調(diào)后近期維持不變。下游需求逐步修復(fù)，但短期存在一定庫存壓力，行業(yè)開工率維持6成左右。原料丙烯腈價格短期震蕩。
風(fēng)光氫數(shù)據(jù)跟蹤：風(fēng)電：根據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年1月國內(nèi)風(fēng)機(jī)招標(biāo)11.7GW，其中海風(fēng)1.8GW；2022年12月國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)15.1GW，同比-34%，環(huán)比+995%。光伏：2022年12月國內(nèi)新增裝機(jī)21.7GW，同比+9%，環(huán)比+191%。氫能：2023年1月國內(nèi)燃料電池汽車生產(chǎn)65輛，同比-54%；銷售163輛，同比-15%。
風(fēng)險提示：原材料價格大幅波動；下游需求不及預(yù)期；產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期；國際局勢大幅波動等。
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