>> 華鑫證券-金盤科技(688676)公司事件點評報告：業(yè)績高速增長，儲能與數(shù)字化工廠放量在即-230227
| 上傳日期： |
2023/2/28 |
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| 362KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
張涵,臧天律 |
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事件
金盤科技發(fā)布2022年度業(yè)績快報：公司2022年實現(xiàn)營業(yè)收入47.5億元，同比增長43.7%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.82億元，同比增長20.38%；實現(xiàn)扣非凈利潤2.35億元，同比增長16.42%；剔除股份支付影響，歸母凈利潤同比增長28.75%。
投資要點
▌業(yè)績符合預(yù)期，盈利能力提升
根據(jù)公司快報，公司2022年實現(xiàn)營業(yè)收入47.5億元，同比增長43.7%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.82億元，同比增長20.38%；實現(xiàn)扣非凈利潤2.35億元，同比增長16.42%；剔除股份支付影響，歸母凈利潤同比增長28.75%。對應(yīng)2022Q4實現(xiàn)營收15.58億元，同比增長53%，環(huán)比增長28%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.14億元，同比增長70%，環(huán)比增長58%。公司業(yè)績符合預(yù)期，四季度盈利能力持續(xù)提升。
▌新能源業(yè)務(wù)持續(xù)高速增長，儲能與數(shù)字化工廠形成收入
受益于“雙碳”政策的穩(wěn)步推進，公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級提效后產(chǎn)能擴充，公司銷售增長明顯，其中新能源行業(yè)銷售收入增長49.88%，占比進一步提高，新型基礎(chǔ)設(shè)施銷售收入增長113.24%，工業(yè)企業(yè)電氣配套銷售收入增長122.17%。另外，公司高低壓儲能產(chǎn)品和數(shù)字化工廠整體解決方案均已形成收入，預(yù)計隨著2023年年中武漢工廠竣工，公司儲能業(yè)務(wù)與數(shù)字化工廠業(yè)務(wù)產(chǎn)能均有進一步提升，打造新增長極。
▌盈利預(yù)測
考慮到公司下半年經(jīng)營受到疫情影響，適當調(diào)整公司盈利預(yù)測，預(yù)測公司2022-2024年收入分別為47.46、79.42、113.3億元，EPS分別為0.66、1.2、2.01元，當前股價對應(yīng)PE分別為58、32、19倍，維持“買入”投資評級。
▌風(fēng)險提示
儲能業(yè)務(wù)推進不及預(yù)期；風(fēng)電及裝機光伏裝機不及預(yù)期；可轉(zhuǎn)債項目進展不及預(yù)期；原材料價格大幅上漲的風(fēng)險；大盤系統(tǒng)性風(fēng)險等。
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