>> 中信證券-再融資半月報：再融資規(guī)模環(huán)比回落，定增減持壓力緩解-230303
| 上傳日期： |
2023/3/3 |
大小： |
1534KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
中信證券 |
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作者： |
劉易,楊家驥 |
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2月下半月（2023/2/16-2023/2/28）定增和可轉(zhuǎn)債項目發(fā)行數(shù)量分別為8個和2個，募資總額為126.5億元和24.2億元，環(huán)比上半月顯著回落。審核方面，定增預(yù)案各階段過審數(shù)量減少，平均審核時長增加；5個可轉(zhuǎn)債項目獲批，計劃募資91.2億元，環(huán)比回落68.4%，集中在基礎(chǔ)化工、建筑等周期行業(yè)。解禁方面，本期內(nèi)定增解禁家數(shù)和解禁市值環(huán)比大增，其中解禁市值最大的為電力設(shè)備及新能源行業(yè)。減持方面，新披露減持計劃的股東家數(shù)和減持比例環(huán)比下滑，減持壓力有所緩解。
▍發(fā)行：再融資規(guī)模環(huán)比顯著下滑，定增折價率和募資比例維持較高水平。本期內(nèi)（2023/2/16-2023/2/28）有8個定增項目完成發(fā)行，募資總額126.5億元，較2月上半月的峰值環(huán)比下滑81.3%。8個項目均為競價類項目，平均折價率為18.7%，維持在較高折價水平，平均募資比例也高達(dá)90.6%。行業(yè)分布上，本期內(nèi)的定增項目募資集中在國防軍工、計算機(jī)等行業(yè)。可轉(zhuǎn)債方面，本期內(nèi)有2家完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，募資總額24.2億元，環(huán)比顯著下滑75.4%。
▍審核：定增預(yù)案過審數(shù)量減少、審核時長增加，可轉(zhuǎn)債獲批規(guī)模環(huán)比回落。截至2023/2/28，獲批尚未發(fā)行的定增預(yù)案和可轉(zhuǎn)債預(yù)案數(shù)量分別為127個和33個，計劃募資2794.2億元和356.9億元。審核方面，本期內(nèi)通過股東大會、發(fā)審委、證監(jiān)會的定增預(yù)案數(shù)量分別為13、4、8家，環(huán)比分別下滑23.5%、63.6%、61.9%，從預(yù)案到過會的審核平均時長為308.2天，環(huán)比增加8.6%?？赊D(zhuǎn)債方面，本期內(nèi)有5個項目獲批，計劃募資91.2億元，環(huán)比回落68.4%，募資集中在基礎(chǔ)化工、建筑、機(jī)械等周期行業(yè)。
▍解禁：解禁家數(shù)和解禁市值環(huán)比大增，電新行業(yè)定增解禁壓力較大。本期內(nèi)有29家公司的定增機(jī)構(gòu)配售股份解禁，解禁總市值為509.7億元，環(huán)比增加162.4%。解禁股份在流通股中平均占比13.0%，環(huán)比增加4.7pcts，解禁股份后續(xù)可能面臨的減持壓力明顯增加。其中，解禁市值最大的為電力設(shè)備及新能源行業(yè)，達(dá)281.1億元。
▍減持：減持壓力環(huán)比有所緩解，周期行業(yè)定增股東減持家數(shù)較多。本期內(nèi)有10家完成定增減持，平均減持比例、占持有股份比例分別為2.37%、26.9%，環(huán)比基本持平。新披露定增減持計劃的股東家數(shù)為13家，平均擬減持1.57%，均環(huán)比下滑，減持壓力有所緩解。正在進(jìn)行定增減持的股東行業(yè)分布中，電力及公用事業(yè)、鋼鐵、基礎(chǔ)化工行業(yè)等周期行業(yè)的減持家數(shù)最多。
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