>> 光大證券-基礎化工行業(yè)周報：對印顏料征收反傾銷稅利好龍頭發(fā)展，持續(xù)關注半導體材料國產化-230305
| 上傳日期： |
2023/3/5 |
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| 2203KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
趙乃迪 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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對印酞菁顏料征收反傾銷稅，利好國內行業(yè)龍頭發(fā)展。2月24日，商務部發(fā)布《關于對原產于印度的進口酞菁類顏料反傾銷調查最終裁定的公告》。調查機關最終認定，原產于印度的進口酞菁類顏料存在傾銷，國內酞菁類顏料產業(yè)受到實質損害，而且傾銷與實質損害之間存在因果關系。自2023年2月27日起，我國對原產于印度的進口酞菁類顏料征收反傾銷稅（稅率11.9%~30.7%不等）。印度近幾年的有機顏料生產量約為我國的1/3，從產品結構來看印度的有機顏料則是以酞菁類顏料為主，然而印度自身對于有機顏料的需求量并不高，有機顏料產品以出口為主。同時，印度也是中國有機顏料的主要進口國。我們認為此次對印酞菁類顏料征收反傾銷稅將明顯優(yōu)化國內有機顏料市場的競爭格局，國內有機顏料生產企業(yè)的行業(yè)地位以及競爭能力將得以顯著提升，利好有機顏料行業(yè)龍頭的發(fā)展。建議關注七彩化學、百合花、雙樂股份。
長江存儲獲大基金增資，劉鶴副總理重磅發(fā)聲，持續(xù)關注半導體材料國產化。2月27日，長江存儲科技控股有限責任公司注冊資本凈增約490億元。其中大基金二期認繳出資約129億元，持股比例達到12.24%，位居第四大單一持股股東。從市場角度來看，此次大基金二期增資長江存儲彰顯了國家對于半導體產業(yè)的高度重視，有利于增強市場對于半導體及相關產業(yè)的發(fā)展信心。從行業(yè)角度來看，長江存儲再獲大額度增資將有利于其加快推動對于規(guī)劃產能的建設和新產品、新技術的研發(fā)，有利于進一步加快推動半導體產業(yè)國產化進程。3月2日，國務院副總理劉鶴在北京調研集成電路企業(yè)發(fā)展并主持座談會，會上劉鶴副總理也再度強調了國家對于半導體產業(yè)發(fā)展的重視程度，同時強調需要“發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢”，“建立企業(yè)為主體的攻關機制”。近年來，美國持續(xù)加強了對我國關鍵半導體生產技術、設備、材料的出口關注，出臺了多個條例、政策、協議限制我國半導體產業(yè)，特別是高端先進制程半導體的發(fā)展。我國半導體材料及設備的國產化必要性、重要性、緊迫性進一步凸顯。建議關注彤程新材、晶瑞電材、華特氣體、雅克科技。
板塊周漲跌情況：過去5個交易日，滬深兩市各板塊大部分呈漲勢，本周上證指數漲幅為1.87%，深證成指漲幅為0.55%，滬深300指數漲幅為1.71%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.27%。中信基礎化工板塊跌幅為0.1%，漲跌幅位居所有板塊第22位。過去5個交易日，化工行業(yè)各子板塊漲跌不一，漲幅前五位的子板塊為：綿綸（+3.9%），聚氨酯（+3.9%），磷肥及磷化工（+3.6%），電子化學品（+3.0%），印染化學品（+2.5%）。
投資建議：（1）上游油氣板塊建議關注中國石油、中國石化、中海油和新奧股份及其他油服標的。（2）低估值化工龍頭白馬：建議關注①三大化工白馬：萬華化學、華魯恒升、揚農化工；②民營大煉化及化纖板塊：恒力石化、榮盛石化、東方盛虹、恒逸石化、桐昆股份、新鳳鳴；③輕烴裂解板塊：衛(wèi)星化學、東華能源；④煤制烯烴：寶豐能源。（3）新材料板塊：建議關注①半導體材料：晶瑞電材、彤程新材、華特氣體、雅克科技、昊華科技、南大光電、江化微、久日新材、鼎龍股份；②風電材料：碳纖維、聚醚胺、基體樹脂、夾層材料、結構膠等相關企業(yè)；③鋰電材料：電解液、鋰電隔膜、磷化工、氟化工等相關企業(yè)；④光伏材料：上游硅料、EVA、純堿等相關企業(yè)；⑤OLED產業(yè)鏈：萬潤股份、瑞聯新材、奧來德、濮陽惠成。（4）傳統周期板塊：建議關注農藥、煤化工和尿素、染料、維生素、氯堿等領域相關標的。
風險分析：油價快速下跌和維持高位的風險；下游需求不及預期風險。
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