>> 建銀國際-兩會政府工作報(bào)告簡評：聚焦內(nèi)需及產(chǎn)業(yè)政策，把握高質(zhì)量發(fā)展新機(jī)遇-230305
| 上傳日期： |
2023/3/10 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
建銀國際 |
| 評級： |
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作者： |
趙文利，劉思桐 |
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2023年全國兩會在3月4-5日開幕。國務(wù)院總理李克強(qiáng)在人大開幕會上作政府工作報(bào)告。報(bào)告提出了今年發(fā)展的主要預(yù)期目標(biāo)和工作重點(diǎn)。當(dāng)中包括促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級、培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及著力補(bǔ)強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)，涉及恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)、有效帶動全社會投資、支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)與平臺經(jīng)濟(jì)發(fā)展及深化國資國企改革等。相關(guān)主題投資機(jī)遇值得把握。
在擴(kuò)大內(nèi)需方面，政府工作報(bào)告表示，一方面要穩(wěn)定大宗消費(fèi)，推動生活服務(wù)消費(fèi)恢復(fù)，另一方面政府投資和政策激勵要有效帶動全社會投資，加快實(shí)施“十四五”重大工程，實(shí)施城市更新行動，鼓勵和吸引更多民間資本參與國家重大工程和補(bǔ)短板項(xiàng)目建設(shè)，激發(fā)民間投資活力。這顯示恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)是優(yōu)先工作，政策面上將繼續(xù)支持汽車、家電等大宗消費(fèi)穩(wěn)步增長，及推動餐飲、酒店住宿、健康服務(wù)及旅游等生活服務(wù)類消費(fèi)快速恢復(fù)。同時(shí)，擴(kuò)大有效投資方面，政策會大力支持民間投資發(fā)展，并加快推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施工程、交通運(yùn)輸、電訊及新能源基建等。
在加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系方面，政府工作報(bào)告提及，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，著力提升高端化、智能化、綠色化水平，并大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，提升常態(tài)化監(jiān)管水平，支持平臺經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2月底中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，提出要夯實(shí)數(shù)字中國建設(shè)基礎(chǔ)，做強(qiáng)做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟(jì)。這意味數(shù)字中國建設(shè)頂層設(shè)計(jì)正式出臺，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車道。這次兩會亦將支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展列入2023年的重點(diǎn)工作中，并強(qiáng)調(diào)要支持平臺經(jīng)濟(jì)發(fā)展。數(shù)字經(jīng)濟(jì)涉及的相關(guān)行業(yè)，包括與數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的電訊和硬件科技、與數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合與AI技術(shù)等相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)平臺公司等，有望持續(xù)受惠。
在國企改革方面，政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào)，要深化國資國企改革，提高國企核心競爭力。堅(jiān)持分類改革方向，處理好國企經(jīng)濟(jì)責(zé)任和社會責(zé)任關(guān)系，完善中國特色國有企業(yè)現(xiàn)代公司治理。2月底國資委召開中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量工作專題會，要求充分對接資本市場、助力穩(wěn)定資本市場，并把上市公司發(fā)展質(zhì)量納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核。這次兩會亦將深化國資國企改革、提升國企核心競爭力列為今年的政府工作重點(diǎn)之一。在政策面的有力支持下，加上國企上市公司自身的低估值和高股息收益率具吸引力，故預(yù)計(jì)“中字頭”企業(yè)的價(jià)值重估行情仍將持續(xù)。
同時(shí)，疫情防控方面，政府工作報(bào)告指出，當(dāng)前我國疫情防控已進(jìn)入“乙類乙管”常態(tài)化防控階段，要圍繞保健康、防重癥，重點(diǎn)做好老年人、兒童、患基礎(chǔ)性疾病群體的疫情防控和醫(yī)療救治，推進(jìn)疫苗迭代升級和新藥研制，切實(shí)保障群眾就醫(yī)用藥需求。伴隨我國新冠疫情高峰已過并進(jìn)入常態(tài)化防控階段，工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)向保健康和防重癥，故疫苗迭代升級和新藥研制成為今年的工作重點(diǎn)之一。醫(yī)療保健行業(yè)整體需求料有支持，其中涉及本土mRNA疫苗與新冠相關(guān)藥物研制生產(chǎn)的企業(yè)及醫(yī)藥分銷服務(wù)等企業(yè)，仍值得關(guān)注。
另外，房地產(chǎn)方面，政府工作報(bào)告要求，要有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況，防止無序擴(kuò)張，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，并且要加強(qiáng)住房保障體系建設(shè)，支持剛性和改善性住房需求，解決好新市民、青年人等住房問題。這顯示政策層面將繼續(xù)支持頭部房企風(fēng)險(xiǎn)化解工作，以防出現(xiàn)新的重大風(fēng)險(xiǎn)，且注重行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，不會“大水漫灌”將其作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段。同時(shí)，報(bào)告亦提及支持剛性和改善性住房需求，這顯示政策面上將繼續(xù)發(fā)力提振住房消費(fèi)需求，內(nèi)房銷售有望持續(xù)恢復(fù)。
今次政府工作報(bào)告在產(chǎn)業(yè)政策、科技政策及社會政策方面作了部署，為多個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)指明了方向。我們建議關(guān)注擴(kuò)大內(nèi)需相關(guān)投資主題，包括汽車、家電等大宗消費(fèi)，餐飲、旅游等生活服務(wù)類消費(fèi)，及基建、交通等擴(kuò)大投資相關(guān)領(lǐng)域；部署數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題，包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的電訊和硬件科技，及與數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合與AI技術(shù)等相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)平臺公司；伴隨國資國企改革進(jìn)一步深化與央企上市公司發(fā)展質(zhì)量持續(xù)提升，“中字頭”重估行情有望持續(xù)
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