>> 光大證券-量化組合跟蹤周報(bào)：小市值風(fēng)格占優(yōu)，機(jī)構(gòu)調(diào)研組合超額顯著-230311
| 上傳日期： |
2023/3/12 |
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| 1414KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
光大證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
祁嫣然 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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量化市場(chǎng)跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周（2023.03.06-2023.03.10，下同）全市場(chǎng)股票池中，動(dòng)量因子取得正收益0.04%，規(guī)模因子和beta因子取得明顯負(fù)收益（-0.60%和-0.59%），市場(chǎng)小市值風(fēng)格明顯；其余風(fēng)格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有單季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率(3.80%)、單季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率(2.80%)、ROE穩(wěn)定性(2.36%)。表現(xiàn)較差的因子有市盈率因子(-0.18%)、5日反轉(zhuǎn)(-0.32%)、市銷率TTM倒數(shù)(-0.84%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有5日平均換手率(2.28%)、換手率相對(duì)波動(dòng)率(1.49%)、日內(nèi)波動(dòng)率與成交金額的相關(guān)性(1.17%)。表現(xiàn)較差的因子有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流比率(-0.39%)、市盈率TTM倒數(shù)(-0.66%)、市盈率因子(-1.25%)。
流動(dòng)性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有6日成交金額的移動(dòng)平均值(0.83%)、換手率相對(duì)波動(dòng)率(0.43%)、6日成交金額的標(biāo)準(zhǔn)差(0.42%)。表現(xiàn)較差的因子有市凈率因子(-1.56%)、市盈率因子(-1.62%)、市銷率TTM倒數(shù)(-1.73%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率因子和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率因子在休閑服務(wù)行業(yè)正收益突出。每股凈資產(chǎn)因子在休閑服務(wù)、建筑裝飾行業(yè)表現(xiàn)較好，每股經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)TTM因子在休閑服務(wù)行業(yè)表現(xiàn)較好。5日動(dòng)量因子在農(nóng)林牧漁、家用電器行業(yè)動(dòng)量效應(yīng)顯著，在傳媒、環(huán)保行業(yè)反轉(zhuǎn)效應(yīng)明顯；1月動(dòng)量因子在農(nóng)林牧漁、銀行行業(yè)動(dòng)量效應(yīng)顯著，在煤炭、輕工制造、綜合行業(yè)表現(xiàn)為反轉(zhuǎn)效應(yīng)。估值類因子中，BP因子在休閑服務(wù)、通信、美容護(hù)理行業(yè)正收益明顯；EP因子在銀行、休閑服務(wù)行業(yè)正收益明顯。對(duì)數(shù)市值因子、殘差波動(dòng)率因子和流動(dòng)性因子在多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較差。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在各市場(chǎng)股票池中超額顯著。中證500股票池中獲得超額收益0.31%，中證800股票池中超額收益0.77%，全市場(chǎng)股票池中獲得超額收益0.65%。
機(jī)構(gòu)調(diào)研跟蹤：本周（2023.03.04-2023.03.10，下同），機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)累計(jì)444場(chǎng)。滬市、深市和北證上市公司累計(jì)被調(diào)研177次、258次和9次。從中信一級(jí)行業(yè)來(lái)看，本周機(jī)械、電子和計(jì)算機(jī)行業(yè)被調(diào)研次數(shù)較多。從個(gè)股來(lái)看，本周受到機(jī)構(gòu)關(guān)注程度較高的前5大個(gè)股依次為海泰新光（408家）、普門科技（252家）、拓荊科技-U（251家）、佳禾食品（227家）和匯川技術(shù)（213家）。
機(jī)構(gòu)調(diào)研組合跟蹤：本周公募調(diào)研選股策略和私募調(diào)研跟蹤策略超額收益明顯。公募調(diào)研選股策略相對(duì)中證800獲得超額收益1.69%，私募調(diào)研跟蹤策略相對(duì)中證800獲得超額收益1.38%。
風(fēng)險(xiǎn)分析：報(bào)告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗(yàn)證的可能。
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