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家居板塊：受兩會GDP目標及地產(chǎn)政策不及預期影響，市場對后續(xù)地產(chǎn)銷售以及消費復蘇的持續(xù)性較為擔憂，部分資金選擇階段性兌現(xiàn)收益，家居板塊自3月3日開始回調(diào)。展望后市，我們認為不必過度擔憂：（1）短期看，1-2月前端接單數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，各家公司315活動目標較高，預計3月及23Q2陸續(xù)傳導到報表端；（2）全年看，地產(chǎn)方面全年銷售預計同比持平或轉(zhuǎn)正，消費方面隨著線下消費場景和消費力回歸正常，家居企業(yè)23年業(yè)績增速至少實現(xiàn)雙位數(shù)增長（多數(shù)企業(yè)增速預計15%+），且考慮基數(shù)問題，23年業(yè)績增速有望逐季向上。標的方面，我們持續(xù)看好家居龍頭歐派家居（業(yè)績穩(wěn)健，板塊估值錨）、顧家家居，邊際改善的標的慕思股份，建議關注喜臨門、志邦家居、江山歐派、皮阿諾、尚品宅配以及箭牌家居、瑞爾特（細分子行業(yè)增速較快）。
　　造紙板塊：（1）文化紙?zhí)醿r預計逐步落地：近期黨建需求釋放疊加教輔教材招投標小旺季，文化紙?zhí)醿r有望陸續(xù)落地。（2）投資機會：從節(jié)奏看，雙膠紙?zhí)醿r率先落地，銅版紙、箱板瓦楞紙預計隨消費改善、初步估計3月或4月開始陸續(xù)提價；持續(xù)推薦太陽紙業(yè)，建議關注晨鳴紙業(yè)、山鷹國際。
　　風險提示：1.疫情影響反復；2.需求大幅下滑；3.政策風險。