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>> 興業(yè)證券-非銀金融行業(yè)公募基金市場(chǎng)月度跟蹤(2023年2月): 有色金屬成為ETF爆點(diǎn),首批混合估值法債基發(fā)行-230310
上傳日期:   2023/3/12 大?。?/td>   852KB
格式:   pdf  共25頁(yè) 來(lái)源:   興業(yè)證券
評(píng)級(jí):   推薦 作者:   徐一洲,孫寅
行業(yè)名稱:   有色金屬
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市場(chǎng)回顧:本月權(quán)益指數(shù)分化顯著,滬深300、中證500、中證1000指數(shù)環(huán)比分別-2.1%、+1.1%、+2.2%,中小盤(pán)股表現(xiàn)優(yōu)于權(quán)重股;大盤(pán)下跌帶動(dòng)偏股混合型基金指數(shù)環(huán)比下降1.9%,但從高頻申贖比來(lái)看基金申購(gòu)熱情有所升溫。
  產(chǎn)品申報(bào)獲批情況:本月申報(bào)基金118只,較上月增加30只,和去年同期基本持平,獲批基金46只,較上月增加1只。分產(chǎn)品類型來(lái)看,本月申報(bào)股票型基金1只,混合型基金32只,債券型基金37只,指數(shù)型基金32只,F(xiàn)OF基金8只,QDII基金8只,除股票型基金外,其余產(chǎn)品申報(bào)數(shù)量環(huán)比均有增長(zhǎng)。從基金公司維度來(lái)看,本月共62家基金公司申報(bào)產(chǎn)品,其中萬(wàn)家基金申報(bào)8只產(chǎn)品,數(shù)量位居全市場(chǎng)第一。
  產(chǎn)品發(fā)行成立情況:本月基金新發(fā)份額884億份,環(huán)比+117.1%。分產(chǎn)品類型來(lái)看,股票型、混合型、債券型基金發(fā)行份額分別為116、174、546億份,環(huán)比分別+97.1%、+40.0%、+161.2%。從發(fā)行規(guī)模前十大基金維度來(lái)看,TOP10基金中包含9只債券型基金,其中泰達(dá)宏利添盈兩年定開(kāi)發(fā)行規(guī)模80億元,排名全市場(chǎng)第一。從基金公司維度來(lái)看,本月共45家基金公司成立新產(chǎn)品,其中鵬華基金發(fā)行規(guī)模排名市場(chǎng)第一,合計(jì)發(fā)行份額達(dá)94.41億,華夏基金發(fā)行只數(shù)排名市場(chǎng)第一,合計(jì)發(fā)行9只產(chǎn)品,發(fā)行份額達(dá)26.56億。
  存量規(guī)模:2月末基金資產(chǎn)凈值達(dá)25.88萬(wàn)億元,環(huán)比+0.3%,其中股票型、混合型、債券型基金資產(chǎn)凈值分別為2.27、4.81、7.74萬(wàn)億元,環(huán)比分別+0.5%、+0.4%、+0.7%,權(quán)益類基金凈值占全部基金凈值比重環(huán)比維持27%。
  行業(yè)競(jìng)品:1)工銀瑞信中證稀有金屬主題ETF是本月發(fā)行規(guī)模最大的股票型基金,8天募集18.35億,有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)2.0萬(wàn)戶,權(quán)益市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化行情下通過(guò)行業(yè)ETF布局細(xì)分賽道成為市場(chǎng)共識(shí)。2)鵬華永瑞一年封閉式債券型基金是首批采用混合估值法的債基之一,12天募集78.15億,有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)2.2萬(wàn)戶,該類產(chǎn)品兼具攤余成本法和市值法的優(yōu)勢(shì),在保證基金凈值相對(duì)穩(wěn)定的同時(shí),能夠通過(guò)波段操作實(shí)現(xiàn)收益增厚,對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)投資者吸引力較強(qiáng)。
  近期政策:1)2月17日,證監(jiān)會(huì)、央行聯(lián)合發(fā)布《重要貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管暫行規(guī)定》,從投資比例、杠桿、久期等方面對(duì)重要貨基提出了審慎嚴(yán)格的要求,或?qū)?dǎo)致部分資金分流至規(guī)模不大且收益表現(xiàn)良好的中小貨基、同業(yè)存單及短債基金。2)2月18日銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》,明確商業(yè)銀行投資資管產(chǎn)品的資本計(jì)量方法,或?qū)⒓哟筱y行投資基金產(chǎn)品的資本消耗,對(duì)于底層資產(chǎn)清晰的指數(shù)型債基及定制債基而言構(gòu)成利好。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:權(quán)益市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng);金融產(chǎn)品費(fèi)率出現(xiàn)大幅下行;個(gè)人客戶付費(fèi)意愿提升低于預(yù)期。
  
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