>> 興業(yè)證券-海外TMT行業(yè)周報：谷歌宣布追趕ChatGPT，荷蘭加碼管制對華光刻機(jī)出口-230312
| 上傳日期： |
2023/3/13 |
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| 3121KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
洪嘉駿,求培培,周路昀 |
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互聯(lián)網(wǎng)與軟件行業(yè)：
行業(yè)聚焦：多家科技巨頭持續(xù)推進(jìn)AI布局：微軟推出AI工具Dynamics365Copilot，幫助提高辦公效率；集成類ChatGPT功能后，微軟必應(yīng)搜索首次突破1億日活躍用戶；谷歌內(nèi)部提出要求，宣布在幾個月內(nèi)追趕微軟ChatGPT目標(biāo)。AI產(chǎn)業(yè)2023年支出預(yù)估達(dá)到1540億美元，同比增長26.9%。
美股業(yè)績：甲骨文：FY23Q3總營收為123.98億美元（YoY+18%），凈利潤為18.96億美元（YoY-18%）。SEA：22Q4總營收為35億美元（YoY+7.1%），毛利潤17億美元（YoY+29.5%）。攜程：22Q4凈收入50億元人民幣（YoY+7%），凈利潤21億人民幣，去年同期凈利潤為2.45億人民幣。京東：22Q4凈營收為2954億元（YoY+7.1%），非美國通用會計準(zhǔn)則下歸屬于普通股股東的凈利潤為77億元。
電子與硬件行業(yè)：
行業(yè)聚焦：搭載GPU的AI服務(wù)器2023年預(yù)計在ChatBot相關(guān)應(yīng)用加持下出貨量同比增長可達(dá)8%，預(yù)計2022-2026年出貨量年復(fù)合增長率達(dá)10.8%。小米牽頭成立100億元基金，被投資公司主要集中于集成電路以及相關(guān)上下游領(lǐng)域。荷蘭加碼管制對華光刻機(jī)出口。荷蘭政府3月8日聲稱基于“國家安全原因”，涉及最先進(jìn)技術(shù)級別的深紫外光刻機(jī)將被列入限售范圍。3月9日上午，荷蘭光刻機(jī)巨頭阿斯麥發(fā)布聲明表示，ASML預(yù)計必須申請許可證方可出口DUV設(shè)備。
美股業(yè)績：臺積電：2月營收1631.74億元新臺幣（YoY+11.1%），累計1至2月營收約為新臺幣3632.25億元（YoY+13.8%）。聯(lián)電：2月合并營收169.31億元新臺幣（YoY-18.6%），已降至近22月低點。今年前兩個月累計合并營收365.2億元新臺幣（YoY-11.53%），但仍創(chuàng)同期次高。
投資建議：建議關(guān)注線下商戶提升的本地生活服務(wù)（美團(tuán)-W，03690.HK）、出行（同程旅行，00780.HK；攜程集團(tuán)-S，09961.HK）等板塊，以及消費復(fù)蘇之后拉動的互聯(lián)網(wǎng)廣告（百度-SW，09888.HK；騰訊，00700.HK；阿里巴巴-SW,09988.HK）與互聯(lián)網(wǎng)金融（360數(shù)科，3660.O；聯(lián)易融科技-W，09959.HK；移卡，09923.HK）。同時持續(xù)推薦數(shù)字經(jīng)濟(jì)底座的中國移動（00941.HK）、中國電信（00728.HK）。
風(fēng)險提示：1）消費復(fù)蘇不及預(yù)期；2）監(jiān)管整改影響大于預(yù)期；3）疫情及國際形勢波及供求
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