>> 海通證券-絕對收益策略周報-230313
| 上傳日期： |
2023/3/13 |
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| 1164KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
馮佳睿,黃雨薇 |
| 下載權限： |
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大類資產(chǎn)擇時觀點。2023年3月，股票和債券擇時信號分別為看多和看空，截至3月10日，滬深300指數(shù)和中債國債總財富指數(shù)3月收益率分別為-2.51%和0.29%；黃金信號為看多，截至3月10日，上金所AU9999合約3月收益率為1.03%。
行業(yè)ETF輪動觀點。2023年3月，行業(yè)ETF輪動策略建議關注的行業(yè)ETF為：廣發(fā)中證基建工程ETF（516970.SH）、國聯(lián)安中證全指半導體ETF（512480.SH）、國泰中證計算機ETF（512720.SH）、國泰中證鋼鐵ETF（515210.SH）和華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF（515790.SH）。ETF組合本周（2023.03.06-2023.03.10，下同）收益-2.01%，相對Wind全A指數(shù)超額收益1.15%。本月（2023.03）收益0.02%，相對Wind全A指數(shù)超額收益2.33%。
股債混合配置策略表現(xiàn)?；诤暧^擇時的股債20/80再平衡策略本周收益-0.99%，2023年累計收益-0.57%；基于宏觀擇時的股債風險平價策略本周收益-0.16%，2023年累計收益-0.03%；基于宏觀擇時的股、債、黃金風險平價策略本周收益-0.15%，2023年累計收益-0.15%；基于宏觀擇時和行業(yè)ETF輪動的股債20/80再平衡策略本周收益-0.42%，2023年累計收益0.63%；基于宏觀擇時和行業(yè)ETF輪動的股債風險平價策略本周收益0.06%，2023年累計收益0.38%。
衍生品對沖策略表現(xiàn)。滬深300對沖策略本周收益0.81%，2023年累計收益0.30%；中證500對沖策略本周收益0.69%，2023年累計收益1.52%；行業(yè)ETF輪動對沖策略本周收益1.47%，2023年累計收益3.00%。
風險提示。因子失效風險，模型誤設風險，歷史統(tǒng)計規(guī)律失效風險
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