>> 光大證券-量化組合跟蹤周報：大市值效應(yīng)明顯，估值因子正收益顯著-230318
| 上傳日期： |
2023/3/18 |
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| 1323KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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量化市場跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周全市場股票池中，估值因子和規(guī)模因子表現(xiàn)較好，獲取正收益（0.86%、0.61%），市場表現(xiàn)為大市值效應(yīng)；流動性因子獲取正收益0.49%；殘差波動率因子取得負(fù)收益-0.74%；其余風(fēng)格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有市盈率因子(2.45%)、市凈率因子(2.30%)、市盈率TTM倒數(shù)(2.23%)。表現(xiàn)較差的因子有單季度EPS(-3.00%)、單季度營業(yè)利潤同比增長率(-3.06%)、總資產(chǎn)增長率(-3.14%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有早盤收益因子(2.28%)、市銷率TTM倒數(shù)(2.22%)、市凈率因子(1.74%)。表現(xiàn)較差的因子有單季度ROA(-2.39%)、總資產(chǎn)增長率(-2.68%)、單季度EPS(-3.20%)。
流動性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有換手率相對波動率(2.23%)、市凈率因子(1.88%)、5日平均換手率(1.85%)。表現(xiàn)較差的因子有EPTTM分位點(diǎn)(-2.01%)、單季度營業(yè)收入同比增長率(-2.24%)、總資產(chǎn)增長率(-2.67%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，基本面因子在各行業(yè)表現(xiàn)不一，凈資產(chǎn)增長率因子、凈利潤增長率因子、每股凈資產(chǎn)因子和每股經(jīng)營利潤TTM因子在傳媒、建筑裝飾正收益顯著。估值類因子在多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較好。殘差波動率因子和流動性因子在多數(shù)行業(yè)負(fù)收益明顯。市值風(fēng)格上，多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)為大市值效應(yīng)，有色金屬、鋼鐵、電氣設(shè)備、休閑服務(wù)表現(xiàn)為小市值效應(yīng)。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在各股票池中超額收益出現(xiàn)回撤。中證500股票池中獲得超額收益-1.19%，中證800股票池中超額收益-1.42%，全市場股票池中獲得超額收益-1.82%。
機(jī)構(gòu)調(diào)研跟蹤：本周機(jī)構(gòu)調(diào)研活動累計(jì)295場。滬市、深市和北證上市公司累計(jì)被調(diào)研98次、190次和7次。從中信一級行業(yè)來看，本周機(jī)械、計(jì)算機(jī)和電子行業(yè)被調(diào)研次數(shù)最多。從個股來看，本周受到機(jī)構(gòu)關(guān)注程度最高的前5大個股依次為普源精電-U（252家）、海天瑞聲（233家）、工業(yè)富聯(lián)（193家）、普洛藥業(yè)（174家）和大全能源（163家）。
機(jī)構(gòu)調(diào)研組合跟蹤：本周公募調(diào)研選股策略和私募調(diào)研跟蹤策略超額收益出現(xiàn)回撤。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲得超額收益-1.35%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益-0.70%。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗(yàn)證的可能。
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