| 上傳日期： |
2023/3/28 |
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| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
彭博,牛秋樂,馮世佃 |
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3月27日，兩市探底回升。截至收盤，上證指數(shù)跌0.44%,深成指漲0.12%,創(chuàng)業(yè)板指漲1.17%。在資金方面，滬深兩市成交額為11399億，外資凈流出6.94億。50ETF期權總持倉量1859125張,較前一交易日增加145563。其中認購合約持倉為963430張,較前一交易日增加99884張,認沽合約持倉895695張,較前一交易日增加45679張,持倉量PCR為0.9297,較前一交易日減少0.0546。成交量方面,當日全市場合計成交1299719,較前一交易日增加259104。其中認購合約成交為658826張,較前一交易日增加104829張,認沽合約成交為640893張,較前一交易日增加154275張,成交量PCR為0.9728,較前一交易日增加0.0944。
消息面上，1、證監(jiān)會：協(xié)調推進投資端和融資端改革繼續(xù)壯大長期專業(yè)投資力量。中國證監(jiān)會召開2023年機構監(jiān)管工作會議。會議要求，機構監(jiān)管條線要聚焦“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，堅持穩(wěn)中求進工作總基調，協(xié)調推進投資端和融資端改革，守牢不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。要突出機構功能發(fā)揮，扎實服務高質量發(fā)展；突出提質增效，繼續(xù)壯大長期專業(yè)投資力量；突出穩(wěn)字當頭，保持行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展；突出多措并舉，持續(xù)優(yōu)化行業(yè)生態(tài)；突出嚴的氛圍，鍛造政治強專業(yè)硬作風實的監(jiān)管隊伍，以正確的監(jiān)管理念引領行業(yè)發(fā)展理念，以高效能的機構監(jiān)管引領行業(yè)高質量發(fā)展，為促進中國特色現(xiàn)代資本市場建設作出積極貢獻。2、普京：俄羅斯將在白俄羅斯部署戰(zhàn)術核武器。當?shù)貢r間25日，據(jù)俄新社報道，俄羅斯總統(tǒng)普京表示，應白俄羅斯總統(tǒng)盧卡申科的要求，俄羅斯與白俄羅斯已同意將在白俄羅斯領土上部署戰(zhàn)術核武器。俄羅斯將從4月3日開始訓練相關人員，7月1日前會在白俄羅斯完成戰(zhàn)術核武器的儲存設施建設。普京說，俄羅斯已經幫助白俄羅斯重新裝備了10架能攜帶戰(zhàn)術核武器的戰(zhàn)機，俄方還已將一定數(shù)量的可以攜帶戰(zhàn)術核彈頭的伊斯坎德爾導彈系統(tǒng)轉移到白俄羅斯。但他沒有透露在白俄羅斯部署戰(zhàn)術核武器的具體時間。3、財政部、稅務總局：進一步完善研發(fā)費用稅前加計扣除政策。財政部、稅務總局發(fā)布《關于進一步完善研發(fā)費用稅前加計扣除政策的公告》。公告指出，企業(yè)開展研發(fā)活動中實際發(fā)生的研發(fā)費用，未形成無形資產計入當期損益的，在按規(guī)定據(jù)實扣除的基礎上，自2023年1月1日起，再按照實際發(fā)生額的100%在稅前加計扣除；形成無形資產的，自2023年1月1日起，按照無形資產成本的200%在稅前攤銷。
兩市探底回升，標的市場情緒偏中性。期權市場方面，各品種購沽隱波小幅反彈，合成標的收平，期權市場情緒偏謹慎。操作策略上，短線市場風險偏好下降，預計未來波動仍有可能加大，可繼續(xù)做多Gamma和Vega，關注后續(xù)兩市量能及隱波走勢情況。中長期來看，未來走勢仍為震蕩偏強，建議構建備兌策略，以增厚利潤為主。或者賣出看跌期權進行戰(zhàn)略性抄底。最后，當前市場風格或發(fā)生轉換，在跨品種套利方面，當前市場中小盤較為強勢，建議用合成標的做空藍籌，做多中小盤進行套利
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