>> 湘財證券-機械行業(yè)周報：2月日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增長0.1%-230327
| 上傳日期： |
2023/3/28 |
大小： |
832KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
軒鵬程 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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上周機械設(shè)備行業(yè)上漲1.2%，跑輸大盤0.5個百分點
上周，機械設(shè)備行業(yè)上漲1.2%，跑輸大盤0.5個百分點。機械行業(yè)中表現(xiàn)較好的細(xì)分板塊包括激光設(shè)備（8.8%）、機器人（6.2%）、機床工具（6.0%）、制冷空調(diào)設(shè)備（4.6%）、其他通用設(shè)備（3.8%）。
半導(dǎo)體設(shè)備：2月日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增長0.1%
日本半導(dǎo)體制造裝置協(xié)會(SEAJ)數(shù)據(jù)顯示，2月份，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨額為2941.7億日元，同比增長0.1%，增速較前值回升2.2pct。終端需求方面，1月全球半導(dǎo)體銷售額為413.3億美元，同比減少18.5%，我國半導(dǎo)體銷售額為116.6億美元，同比減少31.6%。因美國加強對華半導(dǎo)體出口管制，疊加存儲市場需求低迷，使得各半導(dǎo)體廠商對資本開支保持謹(jǐn)慎，因而導(dǎo)致全球半導(dǎo)體設(shè)備需求景氣度下降。不過，受益于產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移、國產(chǎn)化進程持續(xù)推進等積極因素，我國大陸地區(qū)半導(dǎo)體設(shè)備需求預(yù)計仍將好于全球。
光伏設(shè)備：1-2月我國新增光伏裝機容量同比增長87.6%
國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-2月份我國新增光伏裝機容量20.37GW，同比增長87.6%，仍保持較高增速。出口方面。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1-2月我國累計出口光伏組件69.6億美元，同比增長1.1%。而蓋錫數(shù)據(jù)顯示，2月份，我國組件出口約13.3GW，同比減少10.4%；1-2月我國光伏組件累計出口量約27.6GW，同比增長2.9%。今年以來，由于硅料價格大幅波動，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈博弈和觀望情緒較重，因而出口增速持續(xù)下行。預(yù)計未來，隨硅料產(chǎn)能陸續(xù)釋放后硅料價格有望下降，刺激國內(nèi)外裝機需求企穩(wěn)增長。
投資建議
短期看，隨著國內(nèi)感染高峰結(jié)束，居民消費持續(xù)回暖，疊加基建、制造業(yè)投資保持高水平，我國2月制造業(yè)PMI指數(shù)保持回升態(tài)勢，反映出我國制造業(yè)當(dāng)前正在逐漸復(fù)蘇。與此同時，2月我國企業(yè)新增中長期貸款同比大幅增長119.7%，保持自2022年4月以來的回升趨勢，表明企業(yè)融資端或已率先復(fù)蘇。并且，金屬切削機床、叉車等行業(yè)產(chǎn)銷量也在持續(xù)修復(fù)，驗證通用自動化行業(yè)需求正逐漸回暖。而隨著地產(chǎn)支持力度不斷加大，行業(yè)供需兩端有望快速修復(fù)，疊加出口增長以及低基數(shù)等因素，今年我國挖機等主要工程機械銷量也有望恢復(fù)增長。綜上，我們維持機械行業(yè)“增持”評級。建議關(guān)注機床工具、工控設(shè)備、工業(yè)機器人、工程機械等細(xì)分板塊。
風(fēng)險提示
國內(nèi)經(jīng)濟增長不及預(yù)期。全球經(jīng)濟陷入衰退。
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