>> 西南證券-基金優(yōu)選系列之十九-萬家基金喬亮：量化偏股混合指增，深耕超額Alpha-230328
| 上傳日期： |
2023/3/29 |
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| 3893KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳 |
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基金經理簡介
基金經理喬亮，曾任美國巴克萊國際投資管理公司基金經理，加拿大退休基金國際投資管理公司基金經理，南方基金管理有限公司量化投資部基金經理，巨杉(上海)資產管理有限公司量化投資部投資總監(jiān)。2019年7月加入萬家基金管理有限公司，擔任公司總經理助理。2019年8月起任萬家量化睿選靈活配置混合型證券投資基金基金經理。目前在管產品6只，在管總規(guī)模116.41億元。
代表基金——萬家量化睿選A（004641.OF）
業(yè)績表現(xiàn)：從絕對收益來看，截至2023年2月1日，任期總回報達30.30%，年化回報9.91%，同類排名1091/1871，日度、月度、季度正收益比例分別為53.43%、56.41%、53.85%。從相對收益來看，截至2023年2月1日，任職以來相對滬深300的超額收益達22.43%，相對偏股混合的超額收益達-17.94%，長期業(yè)績表現(xiàn)較為突出。自2021年8月投資策略調整以來，組合相對于萬得偏股混合型基金指數(shù)的累計超額收益為15.27%，年化超額收益為9.87%，超額收益日勝率高達98.62%，同類排名靠前（633/2077），業(yè)績表現(xiàn)十分優(yōu)異。
持有體驗：自基金經理任職以來，每年正收益交易日占比平均為53.43%。歷史數(shù)據回測顯示，在單次買入該基金的情況下，持有3個月盈利的概率為52.45%，平均收益為2.76%；持有6個月盈利的概率為61.77%，平均收益為6.01%；持有1年盈利的概率為58.60%，平均收益為6.99%。整體來看，基金勝率較高，并且隨著持有時間的拉長，平均收益有明顯提升。
板塊配置比例變化適中，歷史長期偏好中游制造、TMT板塊，近期大幅增配周期板塊。自基金經理任職以來，TMT、中游制造、醫(yī)藥、周期、消費、金融地產平均配置比例分別為19.92%、25.88%、12.20%、12.14%、12.26%、17.61%，整體來看，相對偏好中游制造、TMT板塊。
超額收益主要來源于精選個股：將Brinson分析結果中的交互收益合并至選股收益中，從結果來看，一方面基金可以較為穩(wěn)定獲取超額收益，基金經理任期內，6個報告期中有4個超額收益為正，超額勝率66.67%，歷史各期平均超額收益為7.35%；另一方面，個股選擇、行業(yè)配置歷史各期平均超額貢獻分別為4.98%、2.37%，超額收益主要來源于個股選擇。
風險提示：本報告結論完全基于公開的歷史數(shù)據進行統(tǒng)計、測算，文中部分數(shù)據有一定滯后性，同時存在第三方數(shù)據提供不準確風險；對基金產品和基金管理人的研究分析結論并不預示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構成投資收益的保證或投資建議；產品的表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、行業(yè)基本面超預期變動、市場波動、風格轉換等多重因素影響，存在一定波動風險，投資者需充分認知自身風險偏好以及風險承受能力，基金有風險，投資需謹慎。
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