>> 光大證券-量化組合跟蹤周報(bào)：大市值、動(dòng)量風(fēng)格占優(yōu)，私募調(diào)研組合超額顯著-230401
| 上傳日期： |
2023/4/1 |
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| 1429KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
祁嫣然 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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量化市場(chǎng)跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周（2023.03.27-2023.03.31，下同）全市場(chǎng)股票池中，規(guī)模因子和動(dòng)量因子取得明顯正收益（0.83%和0.63%），市場(chǎng)大市值風(fēng)格明顯、動(dòng)量效應(yīng)顯著；BP因子取得明顯負(fù)收益-0.37%；其余風(fēng)格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有單季度ROE同比(1.74%)、單季度總資產(chǎn)毛利率(1.36%)、ROIC增強(qiáng)因子(1.33%)。表現(xiàn)較差的因子有下行波動(dòng)率占比(-0.91%)、市盈率TTM倒數(shù)(-0.91%)、對(duì)數(shù)市值因子(-2.15%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有5日反轉(zhuǎn)(1.53%)、ROA穩(wěn)定性(1.12%)、ROE穩(wěn)定性(0.90%)。表現(xiàn)較差的因子有營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率TTM(-1.59%)、市凈率因子(-1.75%)、下行波動(dòng)率占比(-2.00%)。
流動(dòng)性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有5日反轉(zhuǎn)(1.28%)、動(dòng)量調(diào)整小單(1.17%)、單季度總資產(chǎn)毛利率(1.13%)。表現(xiàn)較差的因子有6日成交金額的移動(dòng)平均值(-0.89%)、下行波動(dòng)率占比(-1.05%)、對(duì)數(shù)市值因子(-1.43%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率因子在煤炭行業(yè)正收益突出，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率因子在美容護(hù)理行業(yè)正收益突出。每股凈資產(chǎn)因子在煤炭行業(yè)表現(xiàn)較好，每股經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)TTM因子在煤炭、石油石化行業(yè)表現(xiàn)較好。5日動(dòng)量因子在煤炭行業(yè)動(dòng)量效應(yīng)顯著，在電子、國(guó)防軍工行業(yè)反轉(zhuǎn)效應(yīng)明顯；1月動(dòng)量因子在多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)為反轉(zhuǎn)效應(yīng)。估值類因子中，BP因子在商業(yè)貿(mào)易行業(yè)正收益明顯；EP因子在煤炭、石油石化行業(yè)正收益明顯。對(duì)數(shù)市值因子在多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較好，殘差波動(dòng)率因子和流動(dòng)性因子在美容護(hù)理行業(yè)表現(xiàn)較好，在石油石化行業(yè)表現(xiàn)較差。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在中證500股票池中表現(xiàn)良好。中證500股票池中獲得超額收益0.56%，中證800股票池中超額收益-0.36%，全市場(chǎng)股票池中獲得超額收益-0.17%。
機(jī)構(gòu)調(diào)研跟蹤：本周（2023.03.25-2023.03.31，下同），機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)累計(jì)221場(chǎng)。滬市、深市和北證上市公司累計(jì)被調(diào)研78次、140次和3次。從中信一級(jí)行業(yè)來看，本周機(jī)械、電子和電力設(shè)備及新能源行業(yè)被調(diào)研次數(shù)較多。從個(gè)股來看，本周受到機(jī)構(gòu)關(guān)注程度較高的前5大個(gè)股依次為邁瑞醫(yī)療（550家）、廣聯(lián)達(dá)（303家）、奧普特（289家）、光威復(fù)材（239家）和璞泰來（212家）。
機(jī)構(gòu)調(diào)研組合跟蹤：本周私募調(diào)研跟蹤策略超額收益明顯。公募調(diào)研選股策略相對(duì)中證800獲得超額收益1.14%，私募調(diào)研跟蹤策略相對(duì)中證800獲得超額收益1.15%。
風(fēng)險(xiǎn)分析：報(bào)告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗(yàn)證的可能。
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