>> 廣發(fā)證券-計算機行業(yè)跟蹤分析：國內(nèi)AI大模型的訓(xùn)練和推理階段算力需求測算-230331
| 上傳日期： |
2023/4/2 |
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| 917KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰,李傲遠(yuǎn) |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點：
AI模型訓(xùn)練算力測算：AI大模型有望成為各科技廠商競爭的關(guān)鍵領(lǐng)域，各科技廠商因為AI模型開發(fā)量的增加有望擴大對于AI加速卡和服務(wù)器的采購。經(jīng)測算，國內(nèi)由于AI大模型訓(xùn)練而新增的AI加速卡需求空間為4.3萬個，新增的AI服務(wù)器的需求空間為5325個。
AI模型推理算力測算：隨著AI內(nèi)容生成、人機對話等應(yīng)用的快速滲透，各科技廠商為支持AI大模型的應(yīng)用，存在擴大采購AI硬件的需求。我們分兩種情境對AI推理算力需求進(jìn)行測算：1.若其定位為企業(yè)內(nèi)部使用，則國內(nèi)由于AI大模型推理而新增的AI加速卡需求空間為4.3萬個，新增的AI服務(wù)器需求空間為5425臺。2.若其定位為面向個人用戶開放使用，則國內(nèi)由于AI大模型推理而新增的AI加速卡需求空間為8.7萬個-26萬個，新增的AI服務(wù)器需求空間為1.1萬臺-3.3萬臺。
AI大模型技術(shù)快速迭代，算法優(yōu)化有望降低模型消耗算力成本。在AI算力需求測算中，考慮到軟件優(yōu)化帶來的降本提效因素，實際硬件需求和算力成本可能較此前測算的數(shù)值較低一些。
據(jù)IDC披露數(shù)據(jù)：19-21年及22H1國內(nèi)AI服務(wù)器市場規(guī)模分別約23/33/56/30億美元，同比增速分別約為58%/42%/69%/36%。22年國內(nèi)服務(wù)器整體市場規(guī)模為273.4億美元，同比增長9%；格局方面，浪潮信息與新華三仍占據(jù)龍一、龍二的位置，但浪潮信息市占率同比有所下降，同時超聚變、寧暢等新興廠商份額提升較明顯。
根據(jù)上述測算，國內(nèi)AI大模型在訓(xùn)練與推理階段或?qū)a(chǎn)生相當(dāng)于1.1萬臺或3.8萬臺（樂觀假設(shè)下）高端AI服務(wù)器的算力需求，以單片A100售價10萬元人民幣、單臺AI服務(wù)器搭載8個AI加速卡、AI加速卡價值量占服務(wù)器整機約70%計算，則對應(yīng)約126億元或434億元增量AI服務(wù)器市場規(guī)模，分別相當(dāng)于21年國內(nèi)AI服務(wù)器市場規(guī)模的0.35倍和1.22倍，同時相當(dāng)于22年國內(nèi)整體服務(wù)器市場規(guī)模的7%和23%。大模型商業(yè)前景已進(jìn)入收費探索初期且平臺間競爭態(tài)勢開始加速，而過去一年多已經(jīng)歷過資本開支相對謹(jǐn)慎期，我們預(yù)計前述AI服務(wù)器的增量需求或?qū)⒃?-3年內(nèi)逐步落地。
投資建議：建議繼續(xù)關(guān)注稀缺自主AI算力平臺標(biāo)的寒武紀(jì)與擁有完整ICT產(chǎn)品布局的紫光股份。建議關(guān)注海光信息（和電子組聯(lián)合覆蓋）、浪潮信息、中科曙光。
風(fēng)險提示。技術(shù)處于發(fā)展早期，尚未形成成熟的商業(yè)化落地模式；研發(fā)投入較大與成果落地不及預(yù)期的風(fēng)險；應(yīng)用領(lǐng)域智能化升級需求不及預(yù)期；AI芯片存在供應(yīng)鏈不穩(wěn)定的風(fēng)險。
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