>> 銀河證券-醫(yī)藥行業(yè)月報：醫(yī)療AI診斷先行，新配置證政策修改引導(dǎo)高端器械放量-230402
| 上傳日期： |
2023/4/3 |
大小： |
3265KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
程培 |
| 行業(yè)名稱： |
醫(yī)藥 |
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醫(yī)療AI概念熱度大幅提升，建議關(guān)注ICL及體檢龍頭。近期Chat GPT概念持續(xù)發(fā)酵，醫(yī)療AI相關(guān)板塊較為活躍。人工智能在醫(yī)療中的應(yīng)用主要是基于大數(shù)據(jù)層面的智能篩選（如AI制藥、AI診斷等），用以提升效率及準(zhǔn)確性，目前尚未達到AIGC程度，未來潛力空間仍較為巨大。我們看好AI在診斷方向的融合，其中：1）AI影像：多集中于病變檢出、識別，以及良惡性判斷等，目前應(yīng)用已相對廣泛，主要優(yōu)勢體現(xiàn)在MR加速成像、XR質(zhì)控及閱片、DSA圖像增強優(yōu)化及輻射劑量減弱；2）AI病理：AI輔助閱片可改善病理診斷自動化程度低、醫(yī)生缺乏現(xiàn)狀，目前在宮頸癌篩查等場景中應(yīng)用較多，未來有望逐步實現(xiàn)解決低效重復(fù)勞動→精細量化分析→開創(chuàng)新型技術(shù)三個層級的應(yīng)用；3）AI檢驗：主要通過大量高質(zhì)訓(xùn)練數(shù)據(jù)進行機器學(xué)習(xí)，實現(xiàn)外周血/骨髓細胞/尿液/糞便/陰道分泌物等各來源樣本的病原體準(zhǔn)確識別及精準(zhǔn)分類，整合自動化檢測儀器，進而實現(xiàn)快速準(zhǔn)確的臨床樣本檢測。建議關(guān)注金域醫(yī)學(xué)、迪安診斷、美年健康等具備大規(guī)模標(biāo)本的ICL、體檢龍頭，有望通過廣泛連接億級標(biāo)本數(shù)據(jù)，構(gòu)建高效泛化標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)，充分發(fā)揮AI賦能價值，實現(xiàn)疾病精準(zhǔn)診療評估，大幅提升企業(yè)競爭實力。
大型醫(yī)用設(shè)備配置目錄更新，政策寬松化引導(dǎo)需求釋放。2023年3月21日，國家衛(wèi)健委發(fā)布《大型醫(yī)用設(shè)備配置許可管理目錄（2023年）》。與2018年版目錄相比，管理品目由10個調(diào)整為6個，其中，甲類由4個調(diào)減為2個，乙類由6個調(diào)減為4個，64排及以上CT和1.5T及以上MR設(shè)備被調(diào)出配置許可管理目錄，甲、乙類兜底標(biāo)準(zhǔn)均較此前大幅調(diào)升。我們認為，配置證限制放開超預(yù)期，有利于醫(yī)院此前受限需求及增量采購需求迅速釋放，加快大型設(shè)備國產(chǎn)替代進程，與調(diào)整目錄相關(guān)的醫(yī)療設(shè)備生產(chǎn)商有望迎來放量。
投資建議：建議關(guān)注：1）AI賦能提升企業(yè)長期競爭力，推薦金域醫(yī)學(xué)、迪安診斷、美年健康、樂普醫(yī)療等；2）大型設(shè)備需求釋放相關(guān)廠商，推薦邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療、萬東醫(yī)療等；3）品牌中藥長期價值持續(xù)提升，推薦太極集團、昆藥集團等；4）非新冠疫苗疫后恢復(fù)，關(guān)注康泰生物、歐林生物等；5）醫(yī)藥商業(yè)中具有特色業(yè)務(wù)的公司，推薦上海醫(yī)藥、百洋醫(yī)藥。
風(fēng)險提示：疫情反復(fù)影響醫(yī)療需求的風(fēng)險；集采降價壓力超預(yù)期的風(fēng)險；關(guān)鍵環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈的地緣政治風(fēng)險等。
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