>> 東吳證券-醫(yī)藥生物行業(yè)跟蹤周報：創(chuàng)新中藥業(yè)績加速兌現(xiàn)，持續(xù)重點推薦方盛制藥、康緣藥業(yè)-230402
| 上傳日期： |
2023/4/3 |
大?。?/td>
| 1149KB |
| 格式： |
pdf 共36頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
朱國廣 |
| 行業(yè)名稱： |
醫(yī)藥 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周、年初至今醫(yī)藥指數(shù)漲幅分別為1.24%、1.86%，相對滬指的超額收益分別為-0.64%、-2.77%；本周中藥、器械及化藥等股價漲幅較大，生物制品、醫(yī)療服務(wù)及商業(yè)等股價跌幅較大；本周漲幅居前太極集團（+23.57%）、中新藥業(yè)（+18.55%）、成都先導(dǎo)（+17.78%），跌幅居前和佳醫(yī)療（-16.02%）康龍化成（-15.25%）、博騰股份（-10.63%）。漲跌表現(xiàn)特點：醫(yī)藥板塊小市值個股相對于大市值個股跌幅更加明顯；中藥板塊集采落地，子行業(yè)領(lǐng)漲；醫(yī)療服務(wù)等整體漲幅不大。
NK細胞免疫療法再次成為市場研究焦點，尤其針對腫瘤高危人群效果更為顯著。NK細胞為免疫系統(tǒng)先鋒隊，關(guān)注其細胞免疫療法。NK細胞是淋巴細胞的一個亞群，是人體固有免疫的重要組成部分，也是抵御病毒感染和腫瘤細胞的第一道防線。NK細胞無需抗原致敏、或抗體參與，通過分泌殺傷介質(zhì)、表達膜TNF家族分子、介導(dǎo)ADCC效應(yīng)、分泌細胞因子等發(fā)揮殺傷作用。目前，NK細胞療法在日本應(yīng)用較為廣泛，東京“瀨田診所”累及治療患者超過2.3萬人，并且保持"零醫(yī)療事故”。
中藥板塊再次領(lǐng)漲：其一政策對中藥支持從政策口號過度到業(yè)績提現(xiàn)階段；其二中藥標(biāo)的股價還有空間；其三對中藥認(rèn)同機構(gòu)投資人邊際變多。
CDE擬將強生/Genmab CD3/GPRC5D雙抗Talquetamab納入突破性療法；艾樂明（巴瑞替尼片）正式獲得藥監(jiān)局批準(zhǔn)，用于成人重度斑禿的系統(tǒng)性治療；第一三共宣布Enhertu在日本獲批第4項適應(yīng)癥，用于二線治療化療失敗的不可切除或轉(zhuǎn)移性HER2低表達乳腺癌患者：據(jù)CDE官網(wǎng)顯示，擬將強生/Genmab CD3/GPRC5D雙抗Talquetamab納入突破性療法，用于治療接受過至少3種既往治療（包括一種蛋白酶體抑制劑、一種免疫調(diào)節(jié)劑和一種抗CD38抗體）的復(fù)發(fā)或難治性多發(fā)性骨髓瘤（RRMM）成人患者（受理號：JXSL2101051）；禮來制藥宣布，艾樂明（巴瑞替尼片）正式獲得藥監(jiān)局批準(zhǔn)，用于成人重度斑禿的系統(tǒng)性治療。艾樂明是國內(nèi)首個且唯一用于系統(tǒng)性治療重度斑禿的創(chuàng)新靶向藥物；第一三共宣布Enhertu在日本獲批第4項適應(yīng)癥，用于二線治療化療失敗的不可切除或轉(zhuǎn)移性HER2低表達乳腺癌患者。此前，Enhertu已在日本已獲批3項適應(yīng)癥。
具體配置思路：1）創(chuàng)新藥領(lǐng)域：百濟神州、恒瑞醫(yī)藥、海思科、信達生物、康諾亞、澤璟制藥-U等；2）中藥領(lǐng)域：佐力藥業(yè)、方盛制藥、太極集團、康緣藥業(yè)等；3）耗材領(lǐng)域：惠泰醫(yī)療、威高骨科、新產(chǎn)業(yè)等；4）低值耗材及消費醫(yī)療領(lǐng)域：康德萊、魚躍醫(yī)療等；5）科研服務(wù)領(lǐng)域：金斯瑞生物、藥康生物、皓元醫(yī)藥、諾禾致源等；6）眼科服務(wù)：華廈眼科、愛爾眼科、普瑞眼科等；7）其它醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域：三星醫(yī)療、海吉亞醫(yī)療、固生堂等；8）醫(yī)美領(lǐng)域：愛美客、華東醫(yī)藥等；9）其它消費：三諾生物，建議關(guān)注我武生物等；10）血制品領(lǐng)域：博雅生物等。
風(fēng)險提示：藥品或耗材降價超預(yù)期；新冠疫情反復(fù)；醫(yī)保政策風(fēng)險等。
|
|
