>> 川財證券-消費行業(yè)川渝地區(qū)一季報及二季度展望：數(shù)字經(jīng)濟有望成為川渝區(qū)域經(jīng)濟增長新動能-230331
| 上傳日期： |
2023/3/31 |
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| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
川財證券 |
| 評級： |
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作者： |
孫燦 |
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一季度四川綜合指數(shù)上漲7.74%，重慶綜合指數(shù)上漲2.77%。
截至2023年3月31日，四川板塊PE為22.43倍，整體估值水平有所下降；重慶板塊PE為26.26倍，整體估值水平有所下降。分行業(yè)來看，上半年川渝地區(qū)各板塊平均漲幅前三的為：通信（+40.08%）、計算機（+33.69%）、美容護理（+31.28%）。從上市公司來看，漲幅前三的分別是四川黃金（+272.36%）、百利天恒-U（+164.74%）、新易盛（+104.21%）；跌幅前三的分別是富臨運業(yè)（-24.56%）、*ST藍盾（-21.60%）、中交地產(chǎn)（-20.38%）。我們重點關(guān)注的50家川渝地區(qū)上市公司平均上漲10.34%，漲幅前三的分別是：新易盛（+104.21%）、久遠銀海（+88.80%）、成都先導（+52.82%）；跌幅前三的分別是：金科股份（-16.75%）、藍光發(fā)展（-11.11%）、水井坊（-10.77%）。
新能源產(chǎn)業(yè)鏈：碳中和推進下川渝區(qū)域新能源產(chǎn)業(yè)將保持高增。
新能源汽車行業(yè)已進入快速成長期，未來汽車電動化和智能化趨勢不變，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來較快發(fā)展，建議關(guān)注川渝地區(qū)鋰礦、正負極材料、電解液、隔膜、動力電池、整車、充電樁等新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)。相關(guān)標的：長安汽車、小康股份、隆鑫通用、天齊鋰業(yè)、雅化集團等。隨著川渝水風光互補能源供應體系建設的推進，地區(qū)水電、風電、光伏、儲能產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)將迎來發(fā)展新機遇。其中，水電產(chǎn)業(yè)可以關(guān)注的相關(guān)標的有：川投能源；風電產(chǎn)業(yè)鏈上可以關(guān)注的相關(guān)標的包括：川能動力；光伏產(chǎn)業(yè)鏈上可以關(guān)注的相關(guān)標的有：通威股份。
數(shù)字經(jīng)濟：政策助力下川渝區(qū)域數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望實現(xiàn)較快發(fā)展。
我國經(jīng)濟數(shù)字化進程不斷推進，預計數(shù)字基建投資將保持旺盛，數(shù)字經(jīng)濟細分行業(yè)將持續(xù)受益。數(shù)字基建方面，建議關(guān)注：5G、物聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、智能計算中心等細分領(lǐng)域。數(shù)字經(jīng)濟細分領(lǐng)域方面，建議關(guān)注：數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)安全等。
食品飲料：今年以來消費市場逐步復蘇，板塊估值迎來修復。
白酒方面，春節(jié)白酒動銷保持旺盛，消費復蘇下酒企業(yè)績確定性較高，相關(guān)標的：五糧液、瀘州老窖等。調(diào)味品方面，添加劑事件或進一步推動調(diào)味品行業(yè)品類迭代，我國醬油將由老抽、生抽向高鮮醬油發(fā)展，零添加醬油、有機醬油市場份額同時提高，建議關(guān)注布局相關(guān)賽道的大型企業(yè)。相關(guān)標的：千禾味業(yè)。
風險提示：宏觀經(jīng)濟增長低于預期，消費恢復不及預期風險。
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