>> 國海證券-策略化選股跟蹤月報(2023年4月)：今年以來價值股策略相對偏股基金排名居前-230406
| 上傳日期： |
2023/4/7 |
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| 1354KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
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作者： |
李楊 |
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投資要點：
4月券商覆蓋金股中，最新首次覆蓋金股個數(shù)為66只，最新券商金股去重個數(shù)為340只。根據(jù)中信一級行業(yè)分布，首次覆蓋券商金股在電子、計算機、化工、傳媒、醫(yī)藥行業(yè)分布排名前五。本月覆蓋首次覆蓋券商金股增強策略組合的10只股票分別為南化股份、綠能慧充、國軒高科、國芯科技、帝科股份、長源東谷、華秦科技、華特氣體、景業(yè)智能和財富趨勢。
3月券商金股成長確定性提升策略回暖，絕對收益-1.60%，相對整體首次覆蓋券商金股超額收益1.14%、相對中證800超額收益0.02%。今年以來，券商金股成長確定性提升策略絕對收益1.87%，相對中證800超額收益-3.45%。從2018年起，策略組合的累計收益相對整體首次覆蓋金股組合和中證800指數(shù)超額收益顯著，從年化收益表現(xiàn)上看，增強策略取得不錯的收益表現(xiàn)，相對于中證800指數(shù)年化超額收益在42.03%，信息比為1.68。
4月價值選股策略組合持倉的30只股票行業(yè)分布相對集中在基礎(chǔ)化工板塊，根據(jù)中信一級行業(yè)分布，基礎(chǔ)化工、輕工制造、商貿(mào)零售和醫(yī)藥行業(yè)分布排名前四。
3月價值選股策略絕對收益-3.74%，相對國證價值超額收益-3.66%。將策略按照成長、質(zhì)量、技術(shù)、反轉(zhuǎn)四單一因子進行拆解，其中估值疊加技術(shù)因子表現(xiàn)最佳，相對于國證價值月超額收益0.27%。今年以來價值選股策略絕對收益9.00%，相對國證價值指數(shù)超額收益3.12%。相較于偏股基金指數(shù)成分基金排名居前，約前13%。從2016年起，價值選股策略組合的累計收益相對國證價值指數(shù)超額收益顯著，年化超額收益在13.61%，信息比為1.08。
風(fēng)險提示
若市場環(huán)境或政策因素發(fā)生不利變化將可能造成行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)不及預(yù)期；報告中相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考；報告采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場的風(fēng)險，且數(shù)據(jù)處理統(tǒng)計方式可能存在誤差。市場存在一定的波動性風(fēng)險。
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