>> 國海證券-主動權(quán)益基金跟蹤月報(2023年4月)：科技賽道領(lǐng)跑，基金策略優(yōu)選組合超額顯著-230404
| 上傳日期： |
2023/4/4 |
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| 2363KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
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作者： |
李楊 |
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主動權(quán)益市場震蕩
2023年3月各寬基指數(shù)中，各指數(shù)收益相較2023年2月漲幅均出現(xiàn)普遍收跌。中證500指數(shù)和滬深300指數(shù)分別下跌0.28%和0.46%，中證1000指數(shù)和中證偏股型基金指數(shù)分別下跌1.15%和1.55%，各寬基指數(shù)普遍收跌。
全市場型、300/500精選池基金組合超額收益顯著
截至3月31日，全市場型優(yōu)選組合本期（2023年2月至2023年4月）收益為1.08%，相對偏股基金指數(shù)超額5.01%；300精選池組合相對于偏股基金指數(shù)持有以來超額3.9%，3月以來超額收益為0.4%；500精選池組合相對于偏股基金指數(shù)當(dāng)期超額4.1%，3月以來超額收益為0.7%；反轉(zhuǎn)基金優(yōu)選組合相對于偏股基金指數(shù)當(dāng)期超額0.3%，3月以來超額收益為-1.0%；國企基金組合今年以來收益7.8%。
風(fēng)格分化明顯，小市值風(fēng)格今年以來收益占優(yōu)
在主要風(fēng)格因子方面，3月大市值表現(xiàn)出相對優(yōu)勢，為0.65%；低估值因子相對優(yōu)勢明顯擴大，從0.51%增加至0.80%；低動量相對優(yōu)勢增加，從-0.61%增加到-1.29%；低成長因子占優(yōu)，收益相較上月變動不明顯，為-0.42%。今年以來小市值和低動量風(fēng)格明顯占優(yōu)。
單賽道基金收益較優(yōu)，科技、制造賽道收益領(lǐng)先
3月份整體單賽道平均收益為-1.49%，收益最高的賽道類型為科技賽道，平均收益為8.10%；其余賽道均表現(xiàn)為負(fù)收益。3月份單賽道基金市場風(fēng)格差異分化在低動量、低成長和低市值風(fēng)格超額收益較為明顯。
風(fēng)險提示
本報告所有分析均基于公開信息，不構(gòu)成任何投資建議；報告中采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場的風(fēng)險，且數(shù)據(jù)處理統(tǒng)計方式可能存在誤差；報告中結(jié)論均基于對歷史客觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和分析，但過往數(shù)據(jù)并不代表未來表現(xiàn)。
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