>> 東方證券-計算機行業(yè)：AI興起，智能算力浪潮來襲-230408
| 上傳日期： |
2023/4/9 |
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| 2897KB |
| 格式： |
pdf 共37頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
浦俊懿,蒯劍,陳超 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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ChatGPT等通用大模型的成功極大拉動對智能算力的需求，目前我國人均智能算力仍處于全球中等水平，發(fā)展智能算力對我國擁有重大戰(zhàn)略意義。隨著ChatGPT帶來的新一代AI浪潮，國內(nèi)外Bert、GPT4、文心一言等通用大模型相繼發(fā)布，基于大模型的多場景應(yīng)用也不斷拓展，萬億級別參數(shù)的大模型以及各種垂直行業(yè)的應(yīng)用極大地驅(qū)動了對智能算力的需求。人工智能一直是中美兩國科技競爭的重要領(lǐng)域，中國的數(shù)據(jù)優(yōu)勢較為明顯，然而算法和智能算力卻明顯落后于美國。近年來，我國智能算力快速增長，然而我國的人均算力仍處于中等水平，落后于美、英、德等國家。人均算力的水平與一國的智能化水平高度相關(guān)，我國積極發(fā)展智能算力、打造智算中心是打造國際競爭力、發(fā)展綜合國力的關(guān)鍵。
國家推動多地智算中心建設(shè)，由東向西逐步擴展?？萍疾堪l(fā)文推動人工智能公共算力平臺建設(shè)，要求使用一定比例國產(chǎn)算力以及國產(chǎn)開發(fā)框架。據(jù)國家信息中心，未來80%的場景都將基于人工智能。而普惠大眾的智能算力就是AI發(fā)展的基礎(chǔ)資源，將要像水、電一樣驅(qū)動科技發(fā)展、社會進步，智算中心正式實現(xiàn)這些科技創(chuàng)新的源泉。近年來，國家制定一系列政策，在全國范圍內(nèi)推動信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，智算中心的建設(shè)是其中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。當前我國超過30個城市正在建設(shè)或提出建設(shè)智算中心，一般智算中心的的起步算力目標是100P，整體布局以東部地區(qū)為主，并逐漸向中西部地區(qū)拓展。另外，科技部出臺政策推動人工智能公共算力平臺建設(shè)，要求在混合部署的公共算力平臺中，自主研發(fā)芯片所提供的算力標稱值占比不低于60%，并優(yōu)先使用國產(chǎn)開發(fā)框架，使用率不低于60%，此舉將推動我國AI芯片等國產(chǎn)化進程。
AI發(fā)展將拉動AI芯片、服務(wù)器、AI算力云服務(wù)等需求。AI需要多元異構(gòu)算力提供支持，將極大拉動GPGPU、TPU、NPU等AI芯片的需求。目前，英偉達占據(jù)中國AI芯片市場80%的份額，海光信息、寒武紀等芯片廠商崛起在即，產(chǎn)品性能提升明顯，有望逐步實現(xiàn)國產(chǎn)替代。浪潮信息、中科曙光等服務(wù)器廠商也將持續(xù)受益于AI浪潮，浪潮信息的AI服務(wù)器在世界市場和中國市場均蟬聯(lián)第一位，是AI服務(wù)器行業(yè)的頂尖巨頭。而中科曙光是高性能計算的龍頭，響應(yīng)國家號召建設(shè)曙光5A級智算中心，覆蓋全算力精度，賦能人工智能應(yīng)用場景落地。拓維信息和四川長虹則是華為的親密合作伙伴，依托“昇騰+鯤鵬”打造AI服務(wù)器。另外，用云服務(wù)提供AI算力的方式可以減少部署和管理本地計算基礎(chǔ)設(shè)施的復(fù)雜性，優(yōu)刻得、深桑達旗下中國電子云等第三方中立廠商有望參與AI云服務(wù)，持續(xù)受益于AI算力需求的提升。
投資建議與投資標的
隨著智能計算資源需求的大幅增加，AI芯片、AI服務(wù)器及云計算算力需求將持續(xù)提升。
AI芯片需求快速增長，國產(chǎn)化替代在即。建議關(guān)注瀾起科技(688008，買入)、海光信息(688041，買入)、寒武紀-U(688256，未評級)。
AI計算需求提升有望持續(xù)拉動AI服務(wù)器需求，建議關(guān)注浪潮信息(000977，未評級)、工業(yè)富聯(lián)(601138，買入)、聯(lián)想集團(00992，未評級)、中科曙光(603019，買入)、拓維信息(002261，未評級)、四川長虹(600839，未評級)。
著AI算法的計算需求不斷增加，將有越來越多的企業(yè)使用云計算平臺來滿足其計算需求，中立云計算廠商有望持續(xù)受益。建議關(guān)注深桑達A(000032，未評級)、優(yōu)刻得-W(688158，未評級)。
風(fēng)險提示
AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險；芯片供應(yīng)不足風(fēng)險；國產(chǎn)化進度不及預(yù)期風(fēng)險；通用大模型被禁用風(fēng)險。
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