>> 財通證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)ChatGPT系列之五：算力為“餉”，應(yīng)用為“矛”，安全為“盾”-230409
|
大模型催化算力高景氣，國產(chǎn)廠商迎來正循環(huán)機(jī)遇：各類AI模型根據(jù)應(yīng)用場景定位不同，對于計(jì)算精度的要求亦不同。英偉達(dá)作為全球加速計(jì)算領(lǐng)航者，其產(chǎn)品功能齊全，在各精度性能上表現(xiàn)優(yōu)異。而經(jīng)過我們整理公開信息發(fā)現(xiàn)，國產(chǎn)加速計(jì)算芯片針對不同精度，在特定精度和場景下實(shí)現(xiàn)了對英偉達(dá)A100產(chǎn)品的追趕。我們認(rèn)為，國產(chǎn)芯片廠商定位差異化競爭，在特定應(yīng)用下性能已逐步向全球領(lǐng)先標(biāo)準(zhǔn)看齊，在當(dāng)前大模型帶來的算力超前儲備背景下，國產(chǎn)加速計(jì)算芯片廠商有望迎來各自的應(yīng)用土壤，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“應(yīng)用-反饋-迭代”正循環(huán)。
AIGC為工作生活提質(zhì)增效，應(yīng)用端開啟流量入口競爭：3月30日，騰訊正式發(fā)布AI智能創(chuàng)作助手“騰訊智影”，其中智影數(shù)字人為用戶提供了可創(chuàng)造價值的虛擬分身；推出文章轉(zhuǎn)視頻功能，使得創(chuàng)作者可以更加專注到創(chuàng)作的策劃、創(chuàng)意和營銷上，提高內(nèi)容的質(zhì)量和傳播效果。3月31日，萬興科技發(fā)布“萬興播爆”，開啟出海營銷短視頻時代，解決了傳統(tǒng)實(shí)拍模式需要大量人工制作視頻且存在外籍演員難找、多語言難適配、制作周期長成本高等諸多痛點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了短視頻創(chuàng)作的提質(zhì)增效。4月5日，阿里將“鳥鳥分鳥”融入天貓精靈，實(shí)現(xiàn)大模型個性化，未來智能音箱有望成為家庭場景下的對話入口。我們認(rèn)為，隨著AI大模型技術(shù)在終端應(yīng)用的布局，未來接入大模型的流量入口變得尤為關(guān)鍵，在自身行業(yè)領(lǐng)域具備品牌知名度以及流量卡位優(yōu)勢的廠商，將獲得廣泛、穩(wěn)定的客戶群體，進(jìn)而可利用實(shí)用工具推廣、廣告推介、平臺化管理實(shí)現(xiàn)商業(yè)變現(xiàn)。
AI安全，硬幣的另一面：以ChatGPT為代表的生成類大語言模型將衍生出大量新型安全隱患，面對技術(shù)迭代衍生出的新型攻擊手段，以及數(shù)據(jù)要素加速流通下的全新應(yīng)用場景，企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)也將迎來范式轉(zhuǎn)移，以歐洲、美股為代表的國家也相繼出臺了AI監(jiān)管相關(guān)的法案，通過諸如安全通用大模型、聯(lián)邦學(xué)習(xí)等技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)戶隱私和數(shù)據(jù)安全的保護(hù)也在被企業(yè)積極探索和采納。
投資建議：我們認(rèn)為1）算力是AI模型的能源，將最直接受益于人工智能的普及、2）開發(fā)海外應(yīng)用和國內(nèi)基礎(chǔ)層的公司將在中短期受益于行業(yè)“從1到10”的快速拓荒階段、3）擁有底層語言模型及機(jī)器學(xué)習(xí)算法框架開發(fā)能力的公司有望作為行業(yè)邊界的開拓者長期受益于產(chǎn)業(yè)趨勢的浪潮。建議關(guān)注算力、算法、安全、華為產(chǎn)業(yè)鏈、GPT產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)公司（詳見正文）。
風(fēng)險提示：AI技術(shù)迭代不及預(yù)期的風(fēng)險、商業(yè)化落地不及預(yù)期的風(fēng)險、政策監(jiān)管風(fēng)險
|
|
