>> 華西證券-計算機(jī)行業(yè)周觀點(diǎn)：AI智能助手有望成為下一個流量高地-230409
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 2382KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
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本周觀點(diǎn):
一、生成式AI大幅提升語音助手智能化程度
阿里M6賦能的全新版天貓精靈現(xiàn)身網(wǎng)絡(luò)，具備多輪對話、AIGC和個性化表達(dá)能力，效果驚艷。接入“鳥鳥分鳥”模型的天貓精靈根據(jù)脫口秀演員鳥鳥進(jìn)行個性化定制，在音色、語調(diào)等方面賦予了語音助手人格化特征。
我們認(rèn)為，智能音箱是受眾最廣、最便捷的人工智能設(shè)備之一，有望大幅受益于生成式AI帶來的技術(shù)變革。生成式AI賦予智能音箱“理解”用戶意圖、滿足個性化要求、進(jìn)行多輪對話甚至情感陪護(hù)等需求，將大幅提升使用體驗，有望帶來市場需求的第二次爆發(fā)。
二、場景+生態(tài)共振，智能終端作為載體+入口有望爆發(fā)
AIOS時代，自然語言交互將成為人機(jī)互動的主要形式，智能音箱/智能助手作為主流的自然語言接收入口，未來有望轉(zhuǎn)化為人與萬物互聯(lián)的重要流量入口。場景、生態(tài)共振，智能終端種類、數(shù)量均有望實現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展。以阿里新智能音箱可以窺見，未來智能音箱有望作為“AI助手”的“口”和“耳”，建立起人類語音和AI大模型的互動通道。另外，智能耳機(jī)、智能手表、智能手機(jī)語音助手等都可能充當(dāng)此類角色，成為優(yōu)質(zhì)的AIOS流量入口。多模態(tài)趨勢下，“AI助手”能力邊界無限擴(kuò)大；巨頭有望以智能音箱/語音助手為入口，結(jié)合生態(tài)協(xié)同，將“語音助手”真正轉(zhuǎn)化更“全能”的“AI生活助手”。同時，AI智能硬件廠商有望借助軟硬生態(tài)提升硬件價值量，并以硬件為入口向服務(wù)側(cè)轉(zhuǎn)型。
三、投資建議
1、智能音箱廠商，受益標(biāo)的包括：國光電器、奮達(dá)科技、漫步者、佳禾智能等。
2、其他智能硬件終端產(chǎn)品廠商：重點(diǎn)關(guān)注科大訊飛，其他受益還包括恒玄科技（耳機(jī)）、漫步者（耳機(jī)）、傳音控股（手機(jī)）等。
3、智能家居，受益標(biāo)的包括：螢石網(wǎng)絡(luò)等。
4、阿里系，受益標(biāo)的包括：恒生電子、光云科技、數(shù)據(jù)港、石基信息、狄耐克、金橋信息、創(chuàng)業(yè)黑馬、安恒信息等。
投資建議
重申堅定看好云計算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、信創(chuàng)：國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領(lǐng)軍太極股份，國產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光，“中國芯”海光信息。其他受益標(biāo)的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國長城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點(diǎn)推薦新能源SaaS龍頭國能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標(biāo)的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點(diǎn)推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點(diǎn)推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達(dá)、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點(diǎn)受益標(biāo)的。5、人工智能：重點(diǎn)推薦智能語音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點(diǎn)推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細(xì)分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標(biāo)的包括：啟明星辰、美亞柏科等。7、云計算SaaS：重點(diǎn)推薦企業(yè)級SaaS龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。
風(fēng)險提示
市場系統(tǒng)性風(fēng)險、科技創(chuàng)新政策落地不及預(yù)期、中美博弈突發(fā)事件。
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