>> 太平洋證券-化工&新材料行業(yè)周報：OPEC+自愿減產(chǎn)支撐油價，螢石價格持續(xù)探漲-230409
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
大小： |
2655KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
王亮,王海濤 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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1.重點行業(yè)和產(chǎn)品情況跟蹤
氟化工產(chǎn)業(yè)鏈：螢石價格持續(xù)探漲，制冷劑行情向好。螢石市場整體上漲，產(chǎn)量回升，內(nèi)蒙部分廠家恢復開工，但供應仍弱；其他地區(qū)因礦山政策、安全檢查等，供應減少，庫存低，供需延續(xù)緊張態(tài)勢。氫氟酸市場穩(wěn)定，成本利潤有所改善。制冷劑市場向好，空調(diào)生產(chǎn)旺季，地產(chǎn)銷售回暖，需求積極，供應緊張，4月上漲預期高。聚四氟乙烯市場疲弱，終端需求不振。聚偏氟乙烯市場低迷，價格下降。
純堿：純堿價格小幅下降，玻璃市場整體上行。在國內(nèi)市場上，輕堿表現(xiàn)相對疲弱，而重堿市場則呈現(xiàn)穩(wěn)定態(tài)勢。目前，國內(nèi)行業(yè)開工率保持較高水平，供應充裕。輕堿下游需求平平，采購速度減緩，但重堿的剛需仍存在。預計下周純堿產(chǎn)量將略有下降，下游需求維持穩(wěn)定，市場價格可能在一定區(qū)間內(nèi)保持穩(wěn)定。平板玻璃和光伏玻璃市場的表現(xiàn)尚為可觀，平板玻璃、光伏玻璃市場整體上行，繼續(xù)消化庫存。預計下周平板玻璃價格或仍小幅探漲。
2.近期投資建議
?。?）氟化工產(chǎn)業(yè)鏈：行業(yè)度過考核基期的過度競爭期，逐步迎來行業(yè)拐點，并有望在實施配額管理后步入長期的景氣向上周期；氟化液作為含氟精細化學品，具有絕緣且不燃的惰性特點，被應用于數(shù)據(jù)中心的冷卻液、半導體冷卻板的冷卻等，隨著AI算力配套要求提升，液冷市場需求將進一步增加，氟化液市場空間廣闊。建議關(guān)注：永和股份、三美股份、巨化股份、金石資源。
?。?）半導體材料：ASML聲明或?qū)鴥?nèi)放行較為先進浸沒式光刻機，本土半導體成熟制程以及較為先進的邏輯、存儲項目擴產(chǎn)預期迎來積極轉(zhuǎn)變。結(jié)合芯片環(huán)節(jié)去庫存預期強烈，建議關(guān)注晶瑞電材、彤程新材(光刻膠)、雅克科技(前驅(qū)體)、華特氣體(電子特氣)、鼎龍股份(拋光液)等。
?。?）輪胎行業(yè)：受需求復蘇、海運費用下降、庫存去化較強等因素的影響，輪胎行業(yè)景氣恢復，并且長期來看，國內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)將持續(xù)提升全球市占率。建議關(guān)注賽輪輪胎、森麒麟、玲瓏輪胎。
風險提示。下游需求不及預期、產(chǎn)品價格下跌等。
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