>> 中信建投-通信行業(yè)動態(tài)：人工智能大模型競賽漸入高峰，持續(xù)推薦光模塊及ICT設備-230409
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 755KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
閻貴成,武超則,劉永旭 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權限： |
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核心觀點
算力基礎設施成了目前行業(yè)亟需布局的資源，除了CPU/GPU等算力硬件需求強勁，網(wǎng)絡端也催生了更大帶寬需求，與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的網(wǎng)絡架構相比，AI數(shù)據(jù)中心內部架構可能發(fā)生顯著改變，對于光模塊和交換機設備的用量可能將明顯提升，同時疊加光模塊向800G升級，未來市場規(guī)模有望實現(xiàn)快速增長。
4月8日，阿里巴巴宣布開啟語言大模型“通義千問”的企業(yè)邀測，，華為云人工智能領域首席科學家在人工智能大模型技術高峰論壇上介紹了盤古大模型的進展及其應用。隨著各家廠商人工智能大模型的發(fā)布和后續(xù)應用，對于算力基礎設施的需求也將持續(xù)釋放，云計算產(chǎn)業(yè)鏈公司作為底層通用基礎設施提供者，受益的相對確定性較高，且市場格局也較好，持續(xù)推薦，包括光模塊、ICT設備商、IDC等。此外，運營商作為數(shù)字中國建設的領軍企業(yè)，在中國特色估值體系下將有望持續(xù)進行估值重塑；隨著宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)向好，物聯(lián)網(wǎng)板塊（通信模組、智能控制器等）需求有望逐步復蘇，也建議關注。
推薦組合
上期回顧：投資組合“紫光股份、新易盛、中興通訊、中國聯(lián)通、中國電信、迪普科技”，相同權重測算平均上漲15.68%，跑贏通信(申萬)指數(shù)7.75pct，跑贏滬深300指數(shù)13.70pct。
本期推薦：華工科技、新易盛、中興通訊、中國聯(lián)通、中國電信、廣和通。
持續(xù)關注：云計算（紫光股份、中興通訊、工業(yè)富聯(lián)、銳捷網(wǎng)絡、天孚通信、新易盛、中際旭創(chuàng)、華工科技、源杰科技、潤澤科技、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等）；運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（寶信軟件、三旺通信、東土科技、映翰通等）；軍工通信與衛(wèi)星（盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、華測導航等）；智能網(wǎng)聯(lián)車（移遠通信、廣和通、美格智能、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光庫科技、騰景科技）；新能源+（亨通光電、中天科技、拓邦股份、和而泰、威勝信息、力合微、科士達、英維克、科華數(shù)據(jù)等）；光纖光纜（長飛光纖、亨通光電、中天科技）；千兆/VR（創(chuàng)維數(shù)字、天邑股份）；云通信（億聯(lián)網(wǎng)絡、夢網(wǎng)科技）。
風險提示：國際環(huán)境變化影響供應鏈及海外拓展；芯片緊缺及疫情影響超預期；中國5G進展不及預期等
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