>> 國盛證券-盛視早參：市場調(diào)整空間有限，4月應(yīng)更加關(guān)注業(yè)績主線-230412
| 上傳日期： |
2023/4/12 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
黃景楠 |
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周二大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)漲跌不一。盤面上，AI概念股展開反彈，應(yīng)用方向表現(xiàn)活躍，其中傳媒股掀漲停潮，中文在線、果麥文化20CM漲停，奧飛娛樂3連板，人民網(wǎng)、新華網(wǎng)雙雙漲停；數(shù)據(jù)安全方向午后走強，美亞柏科漲超18%，三未信安、任子行漲超5%。有色、黃金股震蕩走強，鋅業(yè)股份漲停，興業(yè)礦業(yè)、四川黃金漲超7%。半導體板塊全天沖高回落，存儲芯片方向表現(xiàn)較強，恒爍股份20CM漲停，佰維存儲、江波龍漲超10%，聞泰科技尾盤漲停。下跌方面，工業(yè)母機概念股陷入調(diào)整，歐科億跌超5%?？傮w上個股跌多漲少，兩市超2400只個股下跌。滬深兩市全天成交額10832億，較上個交易日縮量1423億。技術(shù)面看，各大指數(shù)都選擇在10日均線上方進行反抽，臨近收盤，分時線仍在積極上推，預計此輪調(diào)整屬于小級別的調(diào)整周期。觀察上證指數(shù)，近期觸碰2023年1月30日高點以來的箱體頂部有所回落，但2885點以來的上漲趨勢線或在3300點位附近形成有效攔截，疊加指數(shù)下方為均線密集區(qū)，本輪指數(shù)調(diào)整或以高位震蕩為主。
資金方面：央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，4月11日以利率招標方式開展了50億元7天期逆回購操作，中標利率2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日20億元逆回購到期，因此單日凈投放30億元。滬深兩市主力資金全天凈流出180.8億元。其中創(chuàng)業(yè)板凈流出36.34億元；滬深300凈流出49.46億元。個股方面，浪潮信息、聞泰科技、中科曙光、中文在線、格力電器凈流入規(guī)模居前，分別凈流入13.02億元、4.42億元、4.36億元、3.98億元、3.88億元。三六零、中芯國際、中國電信、貴州茅臺、東方財富凈流出規(guī)模居前，分別凈流出13.67億元、7.62億元、7.26億元、5.55億元、5.52億元。北向資金全天凈買入26.26億元，其中，滬股通凈賣出5.27億元，深股通凈買入31.53億元
資訊方面：4月11日，國家網(wǎng)信辦發(fā)布《生成式人工智能服務(wù)管理辦法(征求意見稿)》(下稱《管理辦法》)，向社會公開征求意見?！豆芾磙k法》明確，國家支持人工智能算法、框架等基礎(chǔ)技術(shù)的自主創(chuàng)新、推廣應(yīng)用、國際合作，鼓勵優(yōu)先采用安全可信的軟件、工具、計算和數(shù)據(jù)資源?！豆芾磙k法》指出，用于生成式人工智能產(chǎn)品的預訓練、優(yōu)化訓練數(shù)據(jù)，應(yīng)符合《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》等法律法規(guī)的要求，不含有侵犯知識產(chǎn)權(quán)的內(nèi)容。提供者還要保證數(shù)據(jù)的真實性、準確性、客觀性、多樣性。同時，提供者在提供服務(wù)過程中，對用戶的輸入信息和使用記錄承擔保護義務(wù)。不得非法留存能夠推斷出用戶身份的輸入信息，不得根據(jù)用戶輸入信息和使用情況進行畫像，不得向他人提供用戶輸入信息。(證券時報)
當前部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都開始布局生成式人工智能業(yè)務(wù)，而且部分企業(yè)已經(jīng)推出相應(yīng)的產(chǎn)品。生成式人工智能技術(shù)富有巨大的商業(yè)化潛力。其有望成為“數(shù)據(jù)與內(nèi)容生產(chǎn)”的強大引擎，特別是促使內(nèi)容生成朝向品質(zhì)更高、成本更低、更有效率的方向發(fā)展。生成式人工智能是當前發(fā)展最快、最具影響力的技術(shù)之一，圍繞這一科技競爭的新領(lǐng)域、新賽道做好布局、補齊短板和塑造優(yōu)勢，日益成為促動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級和謀求中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的主旨大意。
操作策略：目前海外市場預測美聯(lián)儲在5月加息25bp的概率有所上升，重新達到1月末時點的預測水平。美國銀行體系風險的負面影響不及預期，而在美聯(lián)儲重新轉(zhuǎn)向鴿派后，權(quán)益類資產(chǎn)將相對受益，預計A股市場將逐漸受益于全球流動性拐點的到來。我國近期外交活動頻繁，一帶一路沿線國家持續(xù)釋放積極信號，地緣政治風險基本消除，也有利于增強投資者做多信心。3月社融數(shù)據(jù)超出市場預期，而隨著經(jīng)濟復蘇的領(lǐng)域逐步增多，全面修復只是時間問題，4月市場應(yīng)更加關(guān)注業(yè)績主線。
操作上，建議關(guān)注建議關(guān)注估值全面落后的創(chuàng)新藥方向，1-2月裝機持續(xù)超預期的風電、光伏板塊，消費方向的出行鏈、服裝家紡；對于數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域，全年仍值得重點關(guān)注，在短期內(nèi)交易熱度持續(xù)擁擠的背景下，關(guān)注板塊內(nèi)的高切低機會，服務(wù)器、通信設(shè)備等領(lǐng)域主營業(yè)務(wù)估值更低。（黃景楠，執(zhí)業(yè)證書編號S0680620060023）
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