>> 民生證券-公用事業(yè)行業(yè)周報(2023年第15周)：能源發(fā)展靠舵手，“西氫東送”推動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展-230416
| 上傳日期： |
2023/4/16 |
大小： |
1653KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
嚴(yán)家源 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
行情回顧：4月10日-14日，電力、環(huán)保、燃?xì)狻⑺畡?wù)板塊分別上漲3.60%、0.36%、1.77%、0.81%，同期滬深300指數(shù)下滑0.11%。
注入強(qiáng)心劑，穩(wěn)固基本盤：近日，國家能源局發(fā)布《2023年能源工作指導(dǎo)意見》。1）《指導(dǎo)意見》明確2023年全年風(fēng)光新增裝機(jī)160GW，新增裝機(jī)規(guī)模為歷史之最，光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展、海上光伏啟動建設(shè)成為太陽能發(fā)電產(chǎn)業(yè)的新看點(diǎn)。2）“加快電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力建設(shè)”表述變?yōu)椤疤岣吣茉聪到y(tǒng)調(diào)節(jié)能力”，面對風(fēng)光等不可控電源的快速發(fā)展與冬夏雙峰的負(fù)荷變化，正如我們此前對于煤電的判斷，火電的角色定位由基核電源加速向調(diào)峰電源轉(zhuǎn)變?！坝行蛲七M(jìn)水電核電重大工程建設(shè)”表述變?yōu)椤胺e極推進(jìn)核電水電項(xiàng)目建設(shè)”，面對當(dāng)下的缺電大背景，目前在建水電、核電有望加速新項(xiàng)目核準(zhǔn)。3）能源數(shù)字化、鄉(xiāng)村能源革命等當(dāng)前熱點(diǎn)，《指導(dǎo)意見》重申發(fā)展方向，以數(shù)字化賦能電力市場建設(shè)與電力低碳轉(zhuǎn)型，分布式光伏、分散式風(fēng)電將成為發(fā)電側(cè)開展農(nóng)村能源革命的重要抓手，而強(qiáng)化農(nóng)村電網(wǎng)數(shù)字化、可靠化建設(shè)提升對分布式電源的消納能力則是推進(jìn)落地應(yīng)用的重要輔助。
“西氫東送”，推動氫能全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展：4月10日，中國石化宣布，“西氫東送”輸氫管道示范工程已被納入《石油天然氣“全國一張網(wǎng)”建設(shè)實(shí)施方案》，標(biāo)志著我國氫氣長距離輸送管道進(jìn)入新發(fā)展階段。通過輸氫管道可以實(shí)現(xiàn)氫氣大規(guī)模、長距離輸送，相較于高壓罐車更兼顧經(jīng)濟(jì)性。中國石化規(guī)劃在烏蘭察布市建設(shè)大規(guī)模綠電制綠氫項(xiàng)目，通過建立風(fēng)光發(fā)電-綠電制氫-氫氣管輸煉化與交通用氫的一體化氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)氫能產(chǎn)業(yè)制、儲、輸、用全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉恫季?。隨著“西氫東送”管道的建設(shè)投產(chǎn)，周邊發(fā)電企業(yè)可以利用“棄風(fēng)棄光”發(fā)電制氫，通過管道運(yùn)輸，構(gòu)成源網(wǎng)荷儲氫的一個重要組成方式。
投資建議：《指導(dǎo)意見》提出全年風(fēng)光新增裝機(jī)160GW為“雙碳”政策推進(jìn)打下強(qiáng)心劑；水火核三類電源各有亮點(diǎn)；圍繞著能源局近期出臺的政策，《意見》重申對于能源數(shù)字化、農(nóng)村能源革命的重視，指明重點(diǎn)發(fā)展方向。水電板塊推薦長江電力、黔源電力，謹(jǐn)慎推薦國投電力、華能水電、川投能源；火電板塊推薦申能股份、福能股份；核電板塊推薦中國核電，謹(jǐn)慎推薦中國廣核；綠電板塊推薦三峽能源，謹(jǐn)慎推薦龍?jiān)措娏?、浙江新能。目前，氫能儲運(yùn)成為制約行業(yè)發(fā)展的制約因素，在示范項(xiàng)目的帶動下，氫能儲運(yùn)技術(shù)有望迎來高速發(fā)展，具有相關(guān)技術(shù)儲備的公司有望受益。建議關(guān)注氫能固態(tài)儲能相關(guān)企業(yè)復(fù)潔環(huán)保、圣元環(huán)保等。
風(fēng)險提示：需求下滑；價格降低；成本上升；降水量減少；地方財政壓力。
|
|
