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核心邏輯
　　化工新材料領(lǐng)域是化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢(shì)，核心競(jìng)爭(zhēng)門檻為成本和效率；下游仍處于快速增長(zhǎng)的新材料領(lǐng)域則不同，核心的競(jìng)爭(zhēng)壁壘為研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證門檻、服務(wù)能力等，隨著政策支持，國(guó)內(nèi)化工新材料行業(yè)有望迎來(lái)加速成長(zhǎng)期。我們推薦處于核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要包括電子化學(xué)品（半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域。維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。
　　行業(yè)信息更新
　　半導(dǎo)體相關(guān)：
　　4月14日，全球半導(dǎo)體觀察：國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)SEMI發(fā)布報(bào)告稱，2022年全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售額將達(dá)到1076億美元，較2021年的1026億美元同比增長(zhǎng)5%，創(chuàng)歷史記錄。分地區(qū)來(lái)看，盡管中國(guó)大陸在2022年的投資步伐同比放緩了5%，但中國(guó)大陸仍連續(xù)第三年成為最大的半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)，銷售額達(dá)283億美元。此外，SEMI指出，2022年晶圓制程設(shè)備銷售額增加8%，其他前段設(shè)備銷售增加11%，封裝設(shè)備則減少19%，測(cè)試設(shè)備減少4%。SEMI總裁兼首席執(zhí)行官Ajit Manocha表示：“2022年半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額創(chuàng)歷史新高，源于該行業(yè)正在努力增加產(chǎn)能，以支持高性能計(jì)算和汽車等關(guān)鍵終端市場(chǎng)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)和創(chuàng)新。此外，這些結(jié)果還反映了各地區(qū)為避免未來(lái)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈?zhǔn)芤咔橄拗贫M(jìn)行的投資和決心?！?br>　　顯示材料相關(guān)：
　　4月11日，TrendForce：TrendForce《AMOLED技術(shù)及市場(chǎng)發(fā)展分析》報(bào)告顯示，OLED作為新一代的顯示技術(shù)，不僅逐漸站穩(wěn)手機(jī)市場(chǎng)的主流地位，同時(shí)也開(kāi)始跨足其他應(yīng)用。2022年全球OLED材料產(chǎn)值已達(dá)22.3億美元，同比增長(zhǎng)30%以上，預(yù)計(jì)2025年全球OLED材料產(chǎn)值將達(dá)到30億美元。OLED有機(jī)發(fā)光材料的生產(chǎn)流程是由原料單體合成中間體，再加工形成OLED升華前材料，最后升華純化達(dá)到OLED終端材料。一開(kāi)始的原料經(jīng)由化學(xué)合成形成中間體，毛利率較低約10~20%，終端材料是直接通過(guò)升華前材料純化來(lái)生產(chǎn)，其結(jié)構(gòu)在后續(xù)生產(chǎn)不會(huì)發(fā)生改變。因此其化學(xué)結(jié)構(gòu)及制程、配方均為終端材料廠商的核心機(jī)密。升華后的純度要求非常高，相對(duì)技術(shù)壁壘較高，所以材料毛利率也高達(dá)60~70%，其核心技術(shù)和專利均集中在海外少數(shù)廠商。隨著市場(chǎng)蓬勃發(fā)展也帶動(dòng)上游材料廠商發(fā)展，逐漸突破海外專利技術(shù)屏障，部分中國(guó)廠商已實(shí)現(xiàn)升華前材料和終端材料的量產(chǎn)并開(kāi)始積極打進(jìn)供應(yīng)鏈帶動(dòng)業(yè)績(jī)攀升。
　　新能源材料相關(guān)：
　　4月12日，北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)：據(jù)北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年1月1日至12月31日，國(guó)內(nèi)各大業(yè)主已知的風(fēng)電項(xiàng)目機(jī)組中標(biāo)規(guī)模超110GW（110517.85MW），公示數(shù)量總計(jì)為635個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目。其中，國(guó)家電投、華能集團(tuán)、國(guó)家能源集團(tuán)以10GW+招標(biāo)規(guī)模位列前三甲。分別為：國(guó)家電投58個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量17534.4MW；華能集團(tuán)51個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量10451MW；國(guó)家能源集團(tuán)70個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量10447.98MW；其后，依次是中國(guó)電建68個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量7941.64MW；華電集團(tuán)42個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量7689.75MW；華潤(rùn)電力42個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量7269.4MW；中廣核集團(tuán)33個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量6671.4MW；大唐集團(tuán)35個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量6035.2MW；三峽集團(tuán)23個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量4536.03MW；中國(guó)能建20個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量1870.09MW；中核集團(tuán)13個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量1644.46MW；中節(jié)能9個(gè)中標(biāo)信息，總招標(biāo)容量718.08MW。
　　重點(diǎn)企業(yè)信息更新：
　　普利特：4月10日，公司發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)快報(bào)，公司2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.58億元，同比+38.76%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.02億元，同比+750.99%。
　　重點(diǎn)關(guān)注公司：
　　重點(diǎn)推薦萬(wàn)潤(rùn)股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動(dòng)公司持續(xù)成長(zhǎng)。
　　建議關(guān)注鼎龍股份，公司是國(guó)內(nèi)唯一一家全面掌握CMP拋光墊全流程核心研發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的CMP拋光墊供應(yīng)商，在國(guó)內(nèi)拋光墊市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位。
　　重點(diǎn)推薦國(guó)瓷材料，公司是我國(guó)無(wú)機(jī)新材料平臺(tái)型公司，熟練掌握了水熱法核心技術(shù)，內(nèi)生的MLCC陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達(dá)到世界級(jí)水平；外延并購(gòu)的王子制陶（陶瓷制品）和愛(ài)爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產(chǎn)品的下游，都迎來(lái)快速增長(zhǎng)。
　　建議關(guān)注飛凱材料，公司是電子化學(xué)品龍頭企業(yè)，5000t/aTFT-LCD光刻膠項(xiàng)目向客戶穩(wěn)定供貨，5500t/a合成新材料項(xiàng)目和100t/a高性能光電新材料提純項(xiàng)目的產(chǎn)能正穩(wěn)步提升，OLED材料的試驗(yàn)?zāi)芰蜕a(chǎn)線建設(shè)亦在有序推進(jìn)，看好上述項(xiàng)目推動(dòng)公司未來(lái)新增長(zhǎng)。
　　建議關(guān)注濮陽(yáng)惠成，公司專注順酐酸酐衍生物和功能中間體產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，受益于我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、我國(guó)智能電網(wǎng)、超/特高壓輸電線路投資力度的不斷加大、新型復(fù)合材料的廣泛應(yīng)用，對(duì)順酐酸酐衍生物的需求持續(xù)增長(zhǎng)。
　　重點(diǎn)推薦巨化股份，公司擁有完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，主要產(chǎn)品采用國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，核心業(yè)務(wù)氟化工處于國(guó)內(nèi)龍頭地位（其中氟致冷劑處于全球龍頭地位），特色氯堿新材