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機(jī)械行業(yè)近期觀點(diǎn)：（1）通用自動化、工程機(jī)械數(shù)據(jù)改善+政策利好，看好叉車、機(jī)床刀具、工業(yè)閥門、注塑機(jī)壓鑄機(jī)、機(jī)器人等。（2）風(fēng)電裝機(jī)量23年有望快速提升，推薦風(fēng)電設(shè)備。（3）新技術(shù)方向：鈣鈦礦、電鍍銅、PET銅箔設(shè)備等。
　　通用自動化：3月信貸數(shù)據(jù)超預(yù)期，持續(xù)看好行業(yè)景氣復(fù)蘇。23年3月單月新增企業(yè)中長期貸款2.07萬億元/+53.9%，延續(xù)高速增長趨勢。23Q1新增企業(yè)中長期貸款累計(jì)6.68萬億/69.1%。企業(yè)信貸端3月超預(yù)期，PMI仍在景氣區(qū)間疊加未來資本開支提升預(yù)期，中觀和微觀數(shù)據(jù)有望在后續(xù)1-2個季度逐步改善，持續(xù)看好通用行業(yè)景氣復(fù)蘇。推薦紐威股份、江蘇神通、紐威數(shù)控、科德數(shù)控、海天精工、拓斯達(dá)、禾川科技、博實(shí)股份、歐科億、華銳精密、中鎢高新、伊之密等。
　　熔鹽儲能設(shè)備：長時儲能長坡厚雪，熔鹽儲能前景可期。儲能是雙碳背景下的必然選擇，熔鹽儲能優(yōu)勢包括安全穩(wěn)定，利用的熔鹽材料本身不易發(fā)生化學(xué)反應(yīng)+使用壽命長；儲能密度高，調(diào)峰深度大+調(diào)峰能力強(qiáng)。熔鹽儲能滲透率較低(22年全球電力儲能占1.4%)，遠(yuǎn)期成長空間可期。當(dāng)前產(chǎn)業(yè)端成本仍偏高但降本超預(yù)期，100MW光熱發(fā)電項(xiàng)目投資額已從21年22-40億降至當(dāng)前的13-17億元。儲熱設(shè)備價(jià)值量占比20~25%，熔鹽占比7~8%，熔鹽罐占比約為5%。我們測算光熱發(fā)電+火電靈活改造每年近800億市場空間。受益標(biāo)的：西子潔能（熔鹽儲熱設(shè)備核心供應(yīng)商）、首航高科（光熱系統(tǒng)集成商）。
　　光伏設(shè)備：光伏行業(yè)保持高景氣度，設(shè)備訂單持續(xù)突破。國家能源局印發(fā)《2023年能源工作指導(dǎo)意見》的通知，要求科學(xué)設(shè)置各省(區(qū)、市)的消納責(zé)任權(quán)重，全年風(fēng)電、光伏裝機(jī)增加1.6億千瓦左右。奧特維中標(biāo)阿特斯2.3億訂單，訂單增速持續(xù)；高測股份簽署50GW切片投資協(xié)議，擴(kuò)產(chǎn)持續(xù)加速，擬定增不超過9.2億元用于前次募投項(xiàng)目的后續(xù)投入、業(yè)務(wù)開展所需的營運(yùn)資金及自籌資金建設(shè)項(xiàng)目的后續(xù)投入。推薦國內(nèi)光伏電池設(shè)備領(lǐng)先供應(yīng)商捷佳偉創(chuàng)、HJT整線龍頭邁為股份、組件設(shè)備龍頭奧特維、切片代工龍頭高測股份、布局鈣鈦礦設(shè)備的京山輕機(jī)、激光轉(zhuǎn)印有望落地的帝爾激光，受益標(biāo)的光伏泵龍頭漢鐘精機(jī)等。
　　工程機(jī)械：3月出口好于預(yù)期，23年內(nèi)銷有望復(fù)蘇。3月銷售各類挖掘機(jī)25578臺/同比-31%，好于此前CME預(yù)期的25000臺。其中國內(nèi)13899臺/同比-47.7%，主要是銷售端客戶對于國四價(jià)格處于觀望期狀態(tài)；出口11679臺/同比+10.9%，好于此前CME預(yù)期的10000臺。推薦非挖業(yè)務(wù)放量的恒立液壓、具備全球競爭力+電動化進(jìn)展順利的主機(jī)廠三一重工/徐工機(jī)械、高空作業(yè)平臺持續(xù)增長的國內(nèi)巨頭浙江鼎力。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策變化、市場競爭加劇等。