>> 中信建投-寶信軟件(600845)2022Q4業(yè)績較快增長，智慧制造能力持續(xù)提升-230418
| 上傳日期： |
2023/4/19 |
大小： |
619KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
閻貴成，武超則，劉永旭 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
核心觀點
在復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢下，鋼鐵行業(yè)處于新一輪下行周期，公司搶抓工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展的機遇，保持業(yè)績穩(wěn)健增長態(tài)勢，四季度實現(xiàn)大幅增長。公司在IDC、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，IDC核心區(qū)域資源儲備豐富，依托戰(zhàn)略客戶需求積極進行產(chǎn)業(yè)布局，智慧制造和智慧城市業(yè)務(wù)規(guī)?？焖偬嵘?，并向各行業(yè)領(lǐng)域進行橫向擴張，未來業(yè)績較快增長可期。
事件
公司發(fā)布2022年年報，實現(xiàn)營業(yè)收入131.50億元，同比增長11.28%，實現(xiàn)歸母凈利潤21.86億元，同比增長20.18%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤20.94億元，同比增長21.91%。
簡評
1、四季度業(yè)績大幅增長，全年利潤增速高于營收增速。
2022年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入131.50億元，同比增長11.28%，實現(xiàn)歸母凈利潤21.86億元，同比增長20.18%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤20.94億元，同比增長21.91%。2022Q4，公司實現(xiàn)營收54.97億元，同比增長26.24%，實現(xiàn)歸母凈利潤6.56億元，同比增長62.71%。分業(yè)務(wù)來看，2022年公司軟件開發(fā)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入95.90億元，同比增長12.80%；服務(wù)外包業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入34.10億元，同比增長9.27%，系統(tǒng)集成設(shè)備業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入1.40億元，同比增長8.28%。在復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢下，鋼鐵行業(yè)處于新一輪周期，公司搶抓工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展的機遇，保持業(yè)績穩(wěn)健增長態(tài)勢，尤其2022Q4業(yè)績實現(xiàn)快速增長。
2022年，公司銷售毛利率為33.04%，同比提升0.52個百分點，銷售凈利率為17.12%，同比提升0.89個百分點。分業(yè)務(wù)來看，軟件開發(fā)業(yè)務(wù)毛利率為28.71%，同比提升1.11個百分點；服務(wù)外包業(yè)務(wù)毛利率為46.04%，同比下降0.68個百分點，系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)毛利率為9.48%，同比下降0.29個百分點。期間費用率為14.62%，同比下降0.52個百分點，總體保持平穩(wěn)下降。其中，銷售費用率為1.74%（-0.004pct），管理費用率為2.75%（-0.06pct），研發(fā)費用率為10.89%（-0.08pct），財務(wù)費用率為-0.76%（-0.39pct），主要系銀行定期存款金額及結(jié)息時間差等因素，利息收入同比增加5743萬元所致。
2、“東數(shù)西算”穩(wěn)步推進，核心區(qū)域資源稀缺性進一步提升。
2022年2月，國家發(fā)展改革委、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、國家能源局聯(lián)合印發(fā)通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏8地啟動建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點，規(guī)劃了10個國家數(shù)據(jù)中心集群，標(biāo)志著全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設(shè)計，“東數(shù)西算”工程正式啟動。我們認為，“東數(shù)西算”作為IDC行業(yè)的供給側(cè)改革，對于未來的IDC市場格局影響深遠，未來存量熱門區(qū)域的IDC增量預(yù)計將非常有限，核心熱門區(qū)域IDC資源的稀缺性有望進一步加強，公司在核心區(qū)域擁有存量資源，有望受益。
公司結(jié)合國家政策導(dǎo)向、資源優(yōu)勢和重點客戶需求，積極參與國家算力樞紐節(jié)點和國家數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，推進寶之云IDC各基地的建設(shè)、招商與運營。公司發(fā)揮寶之云平臺效應(yīng)，推出集團云文檔、歐信簽電子簽章、加密證書服務(wù)、RPA數(shù)字機器人等SaaS服務(wù)產(chǎn)品，形成新的業(yè)務(wù)增長點；基于One+平臺能力在分子公司的推廣，完成“一總部多基地”架構(gòu)下的寶之云整體服務(wù)交付管理方案。
3、鋼鐵信息化向智慧化邁進，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)打開新成長空間。
寶信工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺功能不斷完善，跨行業(yè)應(yīng)用持續(xù)推廣。在國務(wù)院《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》、《“十四五”兩化深度融合發(fā)展規(guī)劃》中明確提出2025年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)用普及率要達到45%，較2020年提升30.3pp，公司自主研發(fā)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺xIn3Plat連續(xù)獲選工信部評選的雙跨平臺，作為國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的第一梯隊平臺型企業(yè)，公司相關(guān)業(yè)務(wù)未來或?qū)⒊浞肢@益于企業(yè)上云和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)用加速發(fā)展。截至2022年4月，寶信工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺已在中國寶武內(nèi)部署了26個平臺節(jié)點，寶武體系外也在鞍鋼、中信特鋼、青島國風(fēng)、南南鋁等有著豐富的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。截至2022年5月，寶信工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺xIn3Plat已連接480+萬臺設(shè)備，工業(yè)模型和工業(yè)App均達萬余個，覆蓋17個行業(yè)，具有9大領(lǐng)域50多個解決方案，服務(wù)企業(yè)用戶超過29萬家。公司加快工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的研發(fā)及跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化推廣，推出自主研發(fā)的國產(chǎn)工業(yè)基礎(chǔ)自動化軟件以滿足智能監(jiān)控和過程控制需求，發(fā)布首版物聯(lián)網(wǎng)組件，按計劃推進大數(shù)據(jù)項目建設(shè)。
公司推進國產(chǎn)PLC產(chǎn)品迭代研發(fā)，提升產(chǎn)品競爭力。2021年7月26日，寶信軟件發(fā)布自主研發(fā)的大型PLC產(chǎn)品，面向冶金高端裝備工藝需求，提供一整套強大的軟硬件控制平臺，其性能指標(biāo)可媲美歐美廠商最新高端系列產(chǎn)品，已經(jīng)在多條產(chǎn)線獲得成功驗證。公司圍繞冶金產(chǎn)線工業(yè)控制“卡脖子”問題，構(gòu)建新一代自主可控工控軟件iPlat，成功實現(xiàn)全工序進口工控軟件的國產(chǎn)化替代，完成PLC產(chǎn)品總方案及架構(gòu)設(shè)計，推進新一代PLC產(chǎn)品關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，實現(xiàn)多個項目的國產(chǎn)化替代與規(guī)?；瘧?yīng)用。
寶武推出萬名“寶羅”上崗計劃?！皩毩_”是寶武機器人“BAOROBOT”統(tǒng)稱，2022年6月20日，中國寶武
|
|
