| 上傳日期： |
2023/4/21 |
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| 3749KB |
| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
彭博,牛秋樂,馮世佃 |
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要點：
4月20日，兩市走勢大幅分化。截至收盤，上證指數(shù)跌0.09%,深成指跌0.37%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.2%。在資金方面，滬深兩市成交額為11386億，外資凈流入45.32億。50ETF期權(quán)總持倉量2524498張,較前一交易日增加73060。其中認(rèn)購合約持倉為1298674張,較前一交易日增加110275張,認(rèn)沽合約持倉1225824張,較前一交易日減少37215張,持倉量PCR為0.9439,較前一交易日減少0.1189。成交量方面,當(dāng)日全市場合計成交2249067,較前一交易日增加328863。其中認(rèn)購合約成交為1154268張,較前一交易日增加138734張,認(rèn)沽合約成交為1094799張,較前一交易日增加190129張,成交量PCR為0.9485,較前一交易日增加0.0576。
消息面上，1、國家統(tǒng)計局：2023年第一季度GDP同比增4.5%預(yù)期4%。初步核算，今年一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值284997億元，按不變價格計算，同比增長4.5%，比2022年四季度環(huán)比增長2.2%。預(yù)期4%，前值2.9%。1—3月份，社會消費品零售總額114922億元，同比增長5.8%。3月份，發(fā)電7173億千瓦時，同比增長5.1%，增速比1—2月份加快4.4個百分點，日均發(fā)電231.4億千瓦時。2、央行：預(yù)計2023年信貸投放以及社會融資規(guī)模增長將保持平穩(wěn)。4月20日，人民銀行舉行2023年一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)有關(guān)情況新聞發(fā)布會，央行調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘在會上表示，今年一季度金融運行總體平穩(wěn)，流動性合理充裕，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，實體經(jīng)濟的融資成本穩(wěn)中有降，金融支持實體經(jīng)濟的力度明顯增強。從總量上看，流動性合理充裕，金融總量穩(wěn)定增長。從結(jié)構(gòu)看，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。今年以來，人民銀行持續(xù)發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的精準(zhǔn)導(dǎo)向作用，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對普惠金融、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的金融服務(wù)。從利率看，實體經(jīng)濟綜合融資成本穩(wěn)中有降，貸款市場利率改革效能持續(xù)釋放。下階段，穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力，穩(wěn)固對實體經(jīng)濟的持續(xù)支持力度，預(yù)計2023年信貸投放以及社會融資規(guī)模增長將保持平穩(wěn)。3、商務(wù)部：1-3月全國實際使用外資同比增長4.9%，新設(shè)外資企業(yè)超過萬家。4月20日，商務(wù)部新聞發(fā)言人束玨婷表示，2023年1-3月，全國實際使用外資4084.5億元人民幣，同比增長4.9%，吸收外資實現(xiàn)了開門紅。束玨婷介紹，今年商務(wù)部啟動“投資中國年”招商引資系列活動，各地紛紛加大了走出去、請進來招商引資力度。1-3月新設(shè)外商投資企業(yè)超過了1萬家，同比增長25.5%。
兩市走勢分化，量能連續(xù)13日破萬億。標(biāo)的市場情緒偏中性。期權(quán)市場方面，各品種購沽隱波低位震蕩，整體仍在低位，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場情緒偏中性。操作策略上，短線市場風(fēng)險偏好略有下降，預(yù)計未來波動仍有可能加大，可繼續(xù)做多Gamma和Vega，關(guān)注后續(xù)兩市量能及隱波走勢情況。中長期來看，未來走勢仍為震蕩偏強，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤為主?；蛘哔u出看跌期權(quán)進行戰(zhàn)略性抄底。最后，當(dāng)前市場風(fēng)格或發(fā)生轉(zhuǎn)換，在跨品種套利方面，當(dāng)前市場權(quán)重藍(lán)籌較為強勢，建議用合成標(biāo)的做多藍(lán)籌，做空中小盤進行套利。
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