>> 信達(dá)證券-電子行業(yè)ASML23Q1業(yè)績點(diǎn)評：預(yù)計今年來自中國的收入將大幅回升，有望帶動大陸晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)落地-230422
| 上傳日期： |
2023/4/23 |
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| 1052KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
莫文宇 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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營收：23Q1，ASML實(shí)現(xiàn)收入67.4億歐元，增長91%；凈利潤為19.6億歐元，相比22Q4略有增長，相比22Q1的6.95億歐元翻近3倍。
新增訂單：23Q1新增訂單37.52億歐元，EUV訂單16億歐元，為近10個季度最低，約為22Q4的一半，或表明部分客戶資本支出削減正在產(chǎn)生影響。當(dāng)前未交付的訂單金額已超過389億歐元。
產(chǎn)品及地區(qū)分布：23Q1共發(fā)貨100臺光刻機(jī)，結(jié)構(gòu)為EUV/ArFi/ArF/KrF/i-line分別17/25/7/43/8臺，營收占比分別為54%/30%/3%/9%/1%；地區(qū)分布：中國臺灣49%，韓國26%，中國大陸8%，美國15%，日本1%，其中中國大陸營收5.40億歐元，與22Q4基本持平，相比22Q1的12.02億歐元下降約55%，ASML預(yù)計今年來自中國的收入將大幅回升，但部分銷售額最終可能會受到荷蘭出口管制措施的影響。
新品發(fā)布：23Q1新推出了NXT:1980Fi浸沒式系統(tǒng)，這是一款次關(guān)鍵、高產(chǎn)率的ArFi光刻機(jī)，相較1980Di，匹配套刻均為2.5nm，產(chǎn)率從275wph提升到330wph。同時為了支持成熟細(xì)分市場，ASML推出改進(jìn)的CD為220nm的i-line光刻機(jī)XT：400M，實(shí)現(xiàn)20nm套刻精度及250wph產(chǎn)率，顯著提高吞吐量，降低擁有成本。
投資建議：建議持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、零部件及材料板塊：
（1）設(shè)備：中微公司/北方華創(chuàng)/拓荊科技/精測電子
?。?）零部件：茂萊光學(xué)/福晶科技/英杰電氣/富創(chuàng)精密
?。?）材料：滬硅產(chǎn)業(yè)/鼎龍股份/興森科技等
風(fēng)險提示：擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險，制裁進(jìn)一步升級風(fēng)險。
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