>> 光大證券-電子行業(yè)研究-臺灣科技行業(yè)月度數(shù)據(jù)庫報告第五期(2023年3月)：3月行業(yè)整體營收繼續(xù)承壓，電源、電池細分賽道表現(xiàn)良好-230421
| 上傳日期： |
2023/4/22 |
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| 1993KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉凱,石崎良,楊德珩 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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半導(dǎo)體：臺灣2023年3月半導(dǎo)體整體收入（重點上市公司合計，下同）3,206億新臺幣(同比-20%，下同），其中數(shù)字設(shè)計（-23%）、CMOS（-30%）、指紋（+4%）、模擬設(shè)計（-29%）、功率分立（-17%）、邏輯代工（-17%）、化合物代工（-42%）、存儲（-32%）、封測（-18%）、材料（-1%）、設(shè)備（0%）。
電子元件：臺灣2023年3月電子元件整體收入1,552億新臺幣(同比-12%，下同），其中電容&電阻綜合經(jīng)營（-17%）、電容（-19%）、電阻（-8%）、電感（-12%）、元件貿(mào)易（-17%）、陶瓷基板（-28%）、石英元件（-23%）、PCB（-21%）、基板（-19%）、電源（+9%）、連接器（-5%）。
光電子：臺灣2023年3月光電子整體收入974億新臺幣(同比-29%，下同），其中攝像頭（-15%）、面板（+2%）、光學(xué)材料（-31%）、液晶顯示模組（-28%）、背光模組（-32%）、觸控產(chǎn)品（-47%）、照明元件（-29%）、電池及模組（+4%）、整機設(shè)備（-23%）、光學(xué)膜及玻璃（-4%）、其他（-32%）。
重點公司：2023年3月臺積電（營收同比-15%，下同）、鴻海（-21%）、聯(lián)發(fā)科（-27%）、臺達電（+12%）、聯(lián)電（-20%）、日月光投控（-12%）、廣達（-16%）、大立光（-12%）、研華（+7%）、國巨（-15%）、華碩（-11%）、聯(lián)詠（-26%）、環(huán)球晶圓（+17%）、元太科技（-1%）、欣興電子（-19%）、和碩（-12%）、硅力-KY（-41%）、南亞科（-68%）、光寶科技（-16%）、南電（-16%）、友達（-32%）、瑞昱（-24%）、信驊（-48%）、可成科技（-52%）、群創(chuàng)光電（-27%）、臻鼎-KY（-33%）、英業(yè)達（-12%）、華邦電（-25%）、宏碁（-20%）。
2023年3月臺積電（營收環(huán)比-11%，下同）、鴻海（0%）、聯(lián)發(fā)科（+42%）、臺達電（+17%）、聯(lián)電（+4%）、日月光投控（+14%）、廣達（+11%）、大立光（+29%）、研華（+25%）、國巨（+5%）、華碩（+41%）、聯(lián)詠（+20%）、環(huán)球晶圓（+12%）、元太科技（-2%）、欣興電子（+7%）、和碩（+10%）、硅力-KY（+20%）、南亞科（+6%）、光寶科技（+17%）、南電（+6%）、友達（+20%）、瑞昱（+28%）、信驊（+1%）、可成科技（+19%）、群創(chuàng)光電（+13%）、臻鼎-KY（-8%）、英業(yè)達（+31%）、華邦電（+20%）、宏碁（+65%）。
投資建議：1、AI相關(guān)：大模型為AI應(yīng)用提供基礎(chǔ)設(shè)施，下游產(chǎn)業(yè)對AI認知和接受度提升，人工智能公司有望加速成長。
建議關(guān)注三六零（A股唯一自研大模型）、商湯科技（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)）、云從科技（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)）、格靈深瞳（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)）、科大訊飛（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)&NLP）、拓爾思（NLP）、海天瑞聲（數(shù)據(jù)標注）、和林微納。
2、上游算力：訓(xùn)練模型帶動算力需求，建議關(guān)注：
云端算力：（1） AI芯片：寒武紀(A股AI算力芯片龍頭）；（2） GPU：景嘉微、海光信息、芯原股份（IP）；（3） CPU：龍芯中科、中國長城、瀾起科技、海光信息；（4）FPGA：復(fù)旦微電、安路科技、紫光國微等；（5）光模塊：天孚通信、德科立、新易盛、光迅科技、博創(chuàng)科技、源杰科技、中際旭創(chuàng)等；（6）CHIPLET：興森科技、長川科技、方邦股份、華正新材、通富微電、長電科技等。
邊緣算力：（1）SoC：晶晨股份、富瀚微、瑞芯微、全志科技、中科藍訊、炬芯科技等；（2）AIoT：樂鑫科技、恒玄科技等；（3）RISC-V：中科藍訊、樂鑫科技、全志科技等。
服務(wù)器：浪潮信息、中科曙光、神州數(shù)碼、工業(yè)富聯(lián)。
3、下游應(yīng)用：
?。?）百度生態(tài)合作伙伴：建議關(guān)注漢得信息、風語筑、掌閱科技、巨人網(wǎng)絡(luò)；
?。?）AIGC技術(shù)提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，利好下游垂類應(yīng)用企業(yè)，建議關(guān)注鴻合科技（教育）、萬興科技（圖像）；
?。?）視頻視覺場景需求大增，建議關(guān)注：?？低暋⒋笕A股份、螢石網(wǎng)絡(luò)、富瀚微、宇瞳光學(xué)；
?。?）智能音箱作為AI硬件入口之一，建議關(guān)注：國光電器、漫步者、晶晨股份、富瀚微、瑞芯微、全志科技、中科藍訊、炬芯科技；
（5）機頂盒作為智能家居入口，未來AI化或成趨勢，建議關(guān)注：創(chuàng)維數(shù)字、晶晨股份。
風險提示：下游需求不及預(yù)期、疫情風險
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