>> 德邦證券-化工行業(yè)周報：新宙邦擬3600萬元參設(shè)合資公司，共同經(jīng)營電子封裝材料市場，晨光新材2000立方氣凝膠項目即將投產(chǎn)-230423
| 上傳日期： |
2023/4/23 |
大小： |
1695KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收報4198.87點，環(huán)比下跌4.87%。其中，漲幅前五的有金宏氣體(9.19%)、雅克科技(9.16%)、安集科技(6.26%)、鼎龍股份(4.72%)、藍曉科技(4.46%)；跌幅前五的有奧克股份(-20.34%)、瑞聯(lián)新材(-17.3%)、金博股份(-14.34%)、晨光新材(-14.22%)、久日新材(-12.9%)。六個子行業(yè)中，申萬三級行業(yè)半導體材料指數(shù)收報8252.22點，環(huán)比下跌2.71%；申萬三級行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收報1038.17點，環(huán)比下跌5.16%；中信三級行業(yè)有機硅材料指數(shù)收報7926.2點，環(huán)比下跌5.87%；中信三級行業(yè)碳纖維指數(shù)收報3058.81點，環(huán)比下跌11.98%；中信三級行業(yè)鋰電指數(shù)收報3320.98點，環(huán)比下跌5.38%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收報1837.33點，環(huán)比下跌4.69%。
新宙邦擬3600萬元參設(shè)合資公司，共同經(jīng)營電子封裝材料市場。4月18日，新宙邦公布公告，公司及南通江海電容器股份有限公司(以下簡稱“江海股份”)與深圳市容邦投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“容邦合伙”)擬共同出資成立江蘇希爾斯電子材料有限公司(以下簡稱“合資公司”)?；谂c江海股份的長期友好合作關(guān)系，此次成立合資公司共同經(jīng)營電子封裝材料符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營發(fā)展需要，新宙邦、江海股份與容邦合伙將發(fā)揮各自在技術(shù)、研發(fā)、業(yè)務網(wǎng)絡和戰(zhàn)略發(fā)展等方面的資源和優(yōu)勢，同時與自身主營業(yè)務產(chǎn)生較強的協(xié)同效應，有利于完善公司的產(chǎn)業(yè)布局，鞏固公司核心競爭力。新宙邦專注于電子化學品和功能材料，是全球領(lǐng)先的電容化學品企業(yè)；江海股份為全球電力電子應用領(lǐng)域品種最齊全，產(chǎn)業(yè)鏈最完整的電容器公司；容邦合伙為專業(yè)運營電子封裝材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的核心團隊。（資料來源：CINNO,新宙邦公告等）
晨光新材2000立方氣凝膠項目即將投產(chǎn)。2022年，晨光新材完成了募投項目“年產(chǎn)6.5萬噸有機硅新材料技改擴能項目”生產(chǎn)線的設(shè)備安裝建設(shè)以及試生產(chǎn)申報，積極推進“年產(chǎn)2.3萬噸特種有機硅材料項目”，其中2000噸/年氣凝膠已經(jīng)完成了相關(guān)的生產(chǎn)設(shè)計。公司在安徽銅陵建設(shè)的“年產(chǎn)30萬噸功能性硅烷項目”，已于2022年開始施工，處于全面建設(shè)狀態(tài)，該項目將進一步擴大公司功能性硅烷系列產(chǎn)品產(chǎn)能和新產(chǎn)品的生產(chǎn)，保障產(chǎn)品生產(chǎn)穩(wěn)定性，降低經(jīng)營風險，以鞏固公司行業(yè)地位。晨光新材在寧夏中衛(wèi)工業(yè)園新建的“年產(chǎn)30萬噸硅基及氣凝膠新材料項目”，將進一步完善公司硅基新材料及氣凝膠產(chǎn)業(yè)鏈布局，預計建設(shè)周期為24個月。在江西省九江市湖口縣，晨光新材新建的“年產(chǎn)21萬噸硅基新材料及0.5萬噸鈷基新材料項目”，正在按照既定計劃穩(wěn)步實施，辦理項目立項、環(huán)評、安評和能評等前期手續(xù)。（資料來源：化工新材料，巨潮資訊，和訊等）
重點標的推薦：半導體材料國產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢最大化。光刻膠板塊為我國自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進口替代方面的高速進展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實現(xiàn)進口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點關(guān)注華特氣體。電子化學品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動產(chǎn)業(yè)升級和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國內(nèi)持續(xù)推進制造升級，高標準、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國瓷材料三大業(yè)務保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務爆發(fā)式增長，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點關(guān)注新材料平臺型公司國瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進軍千億潤滑油添加劑，打造第二增長點，建議重點關(guān)注國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風電裝機量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風險提示：下游需求不及預期，產(chǎn)品價格波動風險，新產(chǎn)能釋放不及預期等。
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