久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

我們將美高梅中國的投資評(píng)級(jí)由“收集”上調(diào)至“買入”，并將目標(biāo)價(jià)由12.60港元上調(diào)至16.00港元，有51.2%上升空間。我們的目標(biāo)價(jià)格基于13.3倍2024年EV/調(diào)整后EBITDA，而美高梅中國2010至2019年平均EV/調(diào)整后EBITDA（過去12個(gè)月）為14.3倍。
　　我們認(rèn)為市場(chǎng)沒有注意到美獅美高梅物業(yè)仍處在擴(kuò)張期。美獅美高梅于2018年2月開業(yè)，正常情況下應(yīng)已完成擴(kuò)張。然而，我們預(yù)計(jì)美獅美高梅的1）雍華府；2）御獅別墅；及3）新裝修博彩樓面的擴(kuò)張將帶來好于預(yù)期的2023年第一季度和第二季度業(yè)績(jī)。
　　我們將2023年及2024年調(diào)整后物業(yè)EBITDA預(yù)測(cè)分別上調(diào)54.1%及36.1%至40億港元及61億港元。我們將2023年及2024年收入預(yù)測(cè)分別上調(diào)47.5%及35.2%至180億港元及219億港元。
　　催化劑：美高梅中國在5月2日公布的2023年第一季度業(yè)績(jī)及業(yè)務(wù)更新或超市場(chǎng)預(yù)期，因?yàn)槭袌?chǎng)忽視了美獅美高梅仍在加速發(fā)展。
　　風(fēng)險(xiǎn)：博彩收入增長(zhǎng)可能不穩(wěn)定或低于預(yù)期。