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研究結(jié)論
　　基金規(guī)模：根據(jù)基金披露的2023年一季報數(shù)據(jù)，截至2023年03月31日，公募基金市場總規(guī)模26.33萬億，較上季度末提升5798億元。其中主動權(quán)益類總規(guī)模5.00萬億，占比18.98%，較上季度增加1058億元，占比較上季度下降0.02個百分點。華商基金周海棟蟬聯(lián)“吸金”最多基金經(jīng)理冠軍，本規(guī)模管理規(guī)模增加111.99億元，總管理規(guī)模突破300億元。
　　股票倉位：最新季度各類型主動權(quán)益基金倉位中位數(shù)較上季度均有抬升，市場風(fēng)險偏好呈回暖跡象。具體上，普通股票型基金股票倉位中位數(shù)上升0.51pct至91.47%，處于近三年較高水平；偏股混合型基金倉位中位數(shù)上升0.85pct至90.48%；靈活配置型和平衡混合型基金股票倉位中位數(shù)提升較多，分別上升1.31pct和1.16pct。
　　板塊配置：滬深300仍然是基金重倉股配置最高的板塊，配置比例44.46%，較上季度占比下降0.72pct。本季度，主動權(quán)益基金重倉股在中證1000、中證500和科創(chuàng)50上的配置比例增配較多，分別增配1.09pct、0.88pct和0.67pct，在創(chuàng)業(yè)板的配置比例下滑較為明顯，下降1.15pct。
　　風(fēng)格配置：相對上季度，基金在Size、Trend因子上的暴露持續(xù)下降，Value因子暴露有所上升，Certainty、Growth暴露顯著降低，SOE國企因子暴露略有提升，一季度基金的成長風(fēng)格有所收斂，挖掘小市值、低估值、低信息確定性的思路仍未改變。
　　行業(yè)配置：周期的配置比例仍然最高24.8%，其次為消費（21.5%）、科技（21.1%）、新能源（12.9%）和醫(yī)藥（12.3%）?？萍及鍓K顯著增配5.81%，新能源板塊連續(xù)3個季度下降。從中信一級行業(yè)上看，食品飲料替代新能源成為配置比例最高的行業(yè)16.29%，計算機增幅最高，其他增配較多的行業(yè)有電子、通信和食品飲料，減配較多的行業(yè)有電力設(shè)備及新能源、國防軍工、銀行等。
　　個股配置：貴州茅臺仍為配置比例最高的個股占比4.73%，寧德時代、瀘州老窖其次3.49%和2.71%。金山辦公新進入前十大重倉股，增配比例最高0.63pct升至1.00%?；鹪龀肿疃嗟膫€股包括金山辦公、?？低?、瀘州老窖、科大訊飛等；減持最多的包括億緯鋰能、紫光國微、中國中免、比亞迪等?？萍及鍓K重倉市值最高的個股為金山辦公、?？低暫秃闵娮樱龀质兄底罡叩膫€股為金山辦公、海康威視和科大訊飛，減持市值最多的個股為紫光國微、立訊精密和納思達?？偸兄敌∮?0億元的小盤股中，信測標準、山河藥輔、壘知集團、昂利康和隆盛科技持倉市值最多；信測標準、山河藥輔和綠能慧充重倉基金數(shù)量超過10只。
　　港股投資：主動權(quán)益基金（包含QDII）配置港股總市值達3827億元，相對上季度減少79億。港股通渠道配置的港股，倉位中位數(shù)為10.22%，相對上季度小幅下降1.16%，QDII持港股倉位中位數(shù)為49.38%，相對上季度小幅下降0.50%。騰訊控股仍為第一大重倉股，占比23.75%，連續(xù)兩個季度增配超6%。美團-W其次占比8.93%，連續(xù)兩個季度減配4%?；鹪龀肿疃嗟膫€股包括騰訊控股、中國海洋石油、中國移動、青島啤酒股份等；減持最多的個股包括美團-W、藥明生物、香港交易所、李寧等。
　　風(fēng)險提示
　　1.基金歷史業(yè)績不代表未來。
　　2.極端市場環(huán)境可能影響模型穩(wěn)定性。