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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　本報(bào)告對(duì)市場(chǎng)主流指數(shù)及風(fēng)格情況進(jìn)行跟蹤，并按照私募策略類(lèi)型，將私募分為主觀多頭、指數(shù)增強(qiáng)、商品期貨、多空、中性、期權(quán)、宏觀策略，選取了市場(chǎng)上關(guān)注度較高的產(chǎn)品進(jìn)行分組跟蹤統(tǒng)計(jì)。力求客觀反映私募市場(chǎng)整體運(yùn)行情況，以及通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的跟蹤挖掘出策略表現(xiàn)背后的原因，并進(jìn)行未來(lái)一段時(shí)間的配置建議。
　　摘要：
　　截至2023年4月21日，風(fēng)格發(fā)生切換，小盤(pán)成長(zhǎng)本周表現(xiàn)較好，微盤(pán)股指數(shù)繼續(xù)回撤。巨潮風(fēng)格指數(shù)中，大盤(pán)成長(zhǎng)、中盤(pán)成長(zhǎng)、小盤(pán)成長(zhǎng)指數(shù)漲跌幅分別為-3.76%、-4.41%、-4.21%，大盤(pán)價(jià)值、中盤(pán)價(jià)值、小盤(pán)價(jià)值指數(shù)漲跌幅分別為1.32%、-1.15%、-1.32%；國(guó)證2000指數(shù)跌幅為-3.90%、萬(wàn)得微盤(pán)股指數(shù)跌幅為-5.74%、萬(wàn)得全A指數(shù)跌幅為-2.51%。
　　股票風(fēng)格因子方面，動(dòng)量、價(jià)值、市值因子表現(xiàn)較好。市場(chǎng)有所回調(diào)，但主觀多頭倉(cāng)位繼續(xù)小幅上升：本周主觀多頭倉(cāng)位估計(jì)值上升1%，為81.1%。
　　此外，主要寬基指數(shù)月度截面波動(dòng)率進(jìn)入3月以來(lái)有所抬升，成交量也逐漸放大，但由于主題行情較強(qiáng)，成交量集中在部分股票，個(gè)股整體勝率不高，賺錢(qián)效應(yīng)一般。動(dòng)量因子延續(xù)、截面波動(dòng)和成交量放大，當(dāng)周量化基金超額收益表現(xiàn)較好，印證了我們上周的判斷。
　　2023年4月21日市場(chǎng)下跌幅度較深，但基差開(kāi)始收窄，顯示下跌后風(fēng)險(xiǎn)釋放情緒逐漸回暖，此時(shí)建倉(cāng)中性策略性價(jià)比一般。滬深300期貨、中證500期貨、中證1000期貨基差年化收益分別為1.94%、-2.21%、-0.68%。
　　期貨風(fēng)格因子方面，各類(lèi)風(fēng)格因子全線下跌，2022年3月以來(lái)期貨市場(chǎng)的回撤還在繼續(xù)。
　　私募策略方面，2023年第15周，策略全線下跌，中性策略相對(duì)表現(xiàn)較好：主觀多頭收益為-1.83%、指數(shù)增強(qiáng)收益為-2.41%，多空策略、中性策略、商品期貨策略、期權(quán)策略、宏觀策略，當(dāng)周收益分別為-2.53%、-0.08%、-1.35%、-0.21%、-2.05%。
　　配置觀點(diǎn)方面如下：1、股票端隨著市場(chǎng)下跌風(fēng)險(xiǎn)釋放，市場(chǎng)情緒較強(qiáng)，可逐步進(jìn)行建倉(cāng)；2、目前配置中性策略性價(jià)比回升；3、商品期貨方面貴金屬繼續(xù)維持高位，其它品種價(jià)格走勢(shì)震蕩，目前階段繼續(xù)保持觀望狀態(tài)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開(kāi)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不能保證未來(lái)的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。