>> 華西證券-海思科(002653)業(yè)績符合預期，環(huán)泊酚快速放量-230424
| 上傳日期： |
2023/4/24 |
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| 921KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
崔文亮 |
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事件概述
公司發(fā)布2022年報及2023年一季報：公司2022年實現(xiàn)營業(yè)收入30.15億元（+8.73%）、歸母凈利潤2.77億元（-19.72%）。公司2023Q1實現(xiàn)營業(yè)收入6.24億元（+10.97%）、歸母凈利潤0.29億元（+9.72%）。
環(huán)泊酚收入超4億元，預期仍將快速放量
截止2022年底環(huán)泊酚在國內(nèi)進入約1300家醫(yī)院，2022年銷售收入超過4億元，新增適應(yīng)癥“全身麻醉誘導和維持”、“重癥監(jiān)護期間的鎮(zhèn)靜”、“婦科門診手術(shù)的鎮(zhèn)靜及麻醉”；隨著疫情后醫(yī)療機構(gòu)業(yè)務(wù)量恢復，我們預期環(huán)泊酚仍將快速放量。
HSK16149和HSK7653已完成NDA
公司多款創(chuàng)新藥臨近商業(yè)化：長效降糖藥HSK7653已于2023年1月申報NDA；神經(jīng)痛藥物HSK16149的糖尿病周圍神經(jīng)痛適應(yīng)癥已于2022年10月申報NDA；HSK21542適應(yīng)癥“術(shù)后鎮(zhèn)痛”和“慢性腎病瘙癢”臨床Ⅲ期研究順利推進中。
投資建議
維持2023-24年公司盈利預測，新增2025年盈利預測：預計公司2023-2025年營業(yè)收入分別為37.35/45.01/53.58億元，2023-2025年EPS分別為0.45/0.63/0.72元，對應(yīng)2023年4月24號26.20元/股股價，2023-2025年P(guān)E分別為58/42/36倍，維持公司“買入”評級。
風險提示
創(chuàng)新藥國內(nèi)外研發(fā)進度低于預期、產(chǎn)品放量不及預期
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