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平安觀點(diǎn)：
　　第一，全球股市漲多跌少，港股小幅下行。本月美國(guó)三大股指全線上漲，截至4月28日，標(biāo)普500、納指和道指月度漲跌幅分別為1.46%、0.04%以及2.48%。亞太股市漲少跌多，其中恒生指數(shù)月度漲跌幅為-2.48%。
　　第二，恒生行業(yè)指數(shù)漲跌不一，能源業(yè)漲幅領(lǐng)先。截至4月28日，港股三大指數(shù)集體走低，各板塊也漲跌不一，其中能源業(yè)和綜合企業(yè)以及電訊業(yè)月度漲幅較大，月度漲跌幅分別為9.52%、5.84%和5.39%。
　　第三，美國(guó)Q1經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，滯脹壓力仍存，衰退前景難逃。美國(guó)公布2023年一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可以看到美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速正處于下滑退坡過程中，但就業(yè)的強(qiáng)韌性支撐著消費(fèi)端，在消費(fèi)端的支持下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速才沒有受到投資端弱勢(shì)的顯著拖累；另外，一季度通脹的超預(yù)期還是帶來了一些擔(dān)憂，也彰顯出美國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前仍存在一定的滯脹壓力。隨著聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于高政策利率的維持，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將逐漸走向衰退前景。
　　第四，聯(lián)儲(chǔ)5月加息后動(dòng)向引關(guān)注，選擇困難仍未緩和。在即將到來的5月議息會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)大概率會(huì)進(jìn)行25bp的加息，但是否暫停加息，以及是否會(huì)釋放后續(xù)政策轉(zhuǎn)向的條件等成為市場(chǎng)關(guān)注的重要信號(hào)。近期，美國(guó)銀行業(yè)風(fēng)波再起，第一共和國(guó)銀行成為風(fēng)暴眼，并引發(fā)了市場(chǎng)局部的擔(dān)憂。未來可能發(fā)生的財(cái)政懸崖問題也引發(fā)了市場(chǎng)擔(dān)憂，這也是假期最受矚目的事件之一。
　　第五，盈利超預(yù)期刺激科技龍頭，提振納指迎來反彈。在過去一個(gè)多月，無論是國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者，還是內(nèi)地投資者，都發(fā)出了看空美股的論調(diào)，美股也的確在之前有所調(diào)整。但是近期，隨著美股科技龍頭的超預(yù)期盈利的財(cái)報(bào)數(shù)字公布，美股科技龍頭在最近幾個(gè)交易日迎來強(qiáng)勢(shì)反彈，并帶動(dòng)納斯達(dá)克指數(shù)迎來了修復(fù)。
　　第六，重視人工智能和高端制造，傳統(tǒng)為盾，新興為茅。在4月底進(jìn)行的重要會(huì)議中，重視人工智能發(fā)展的說法首次被提出。在二季度內(nèi)地經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大趨勢(shì)下，5月港股配置將以傳統(tǒng)與新興兼?zhèn)錇橹匾悸?。在傳統(tǒng)領(lǐng)域，以現(xiàn)金流充裕、彈性大且確定性強(qiáng)的消費(fèi)、能源、通信為主；在新興領(lǐng)域，與AI相關(guān)的大模型與垂類模型、應(yīng)用端的影視娛樂游戲出版都值得關(guān)注。
　　第七，傳統(tǒng)搭配新興，構(gòu)成5月十大金股。按照我們推薦的傳統(tǒng)與新興搭配的思路，基于AI大模型與應(yīng)用、高端制造、消費(fèi)、能源、通信等領(lǐng)域，我們重磅推出5月港股十大金股：0700.HK騰訊控股，0883.HK中國(guó)海洋石油，9988.HK阿里巴巴-SW，2400.HK心動(dòng)公司，0941.HK中國(guó)移動(dòng)，9992.HK泡泡瑪特，1929.HK周大福，2382HK舜宇光學(xué)科技，2020.HK安踏體育，9869.HK海倫司。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）海外銀行危機(jī)進(jìn)一步蔓延；2）全球地緣局勢(shì)顯著升溫；3）宏觀經(jīng)濟(jì)回落超預(yù)期；4）海外市場(chǎng)波動(dòng)加劇。