>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報：德國可能會限制向中國出口用于制造半導體的化學品，陶氏支持膠膜龍頭進行POE樹脂開發(fā)-230503
| 上傳日期： |
2023/5/3 |
大小： |
1781KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收報4127.31點，環(huán)比下跌1.7%。其中，漲幅前五的有建龍微納(17.25%)、上海新陽(10.13%)、回天新材(9.38%)、國瓷材料(8.83%)、金博股份(6.2%)；跌幅前五的有東岳硅材(-14.67%)、八億時空(-13.2%)、華特氣體(-12.55%)、雙星新材(-12.21%)、博遷新材(-12.02%)。六個子行業(yè)中，申萬三級行業(yè)半導體材料指數(shù)收報7354.4點，環(huán)比下跌4.67%；申萬三級行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收報1004.71點，環(huán)比下跌1.59%；中信三級行業(yè)有機硅材料指數(shù)收報7652.98點，環(huán)比下跌0.56%；中信三級行業(yè)碳纖維指數(shù)收報3190.84點，環(huán)比上漲4.44%；中信三級行業(yè)鋰電指數(shù)收報3122.74點，環(huán)比下跌3.93%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收報1842.24點，環(huán)比上漲0.27%。
德國可能會限制向中國出口用于制造半導體的化學品。4月27日據(jù)彭博社報道，德國可能會限制向中國出口用于制造半導體的化學品。報道援引知情人士的話稱，關(guān)于此事的討論仍處于早期階段，“但參與會談的官員意識到此舉可能會損害與北京的商業(yè)關(guān)系”。德國政府部門沒有立即證實彭博社的報道，而中國駐柏林大使館也沒有回復置評請求。彭博社報道稱，德國總理朔爾茨政府的會談將嚴格限制化學品，從而影響中國制造先進半導體的能力。彭博社報道補充，舒爾茨和德國經(jīng)濟部長兼副總理羅伯特哈貝克正在與其他歐洲國家和美國就此事進行合作。（資料來源：化工新材料）
陶氏支持膠膜龍頭進行POE樹脂開發(fā)。4月26日晚，上海海優(yōu)威新材料股份有限公司公告稱：與陶氏化學(中國)投資有限公司簽訂合作備忘錄。根據(jù)雙方擬開展的合作模式，陶氏中國將向海優(yōu)新材在聚烯烴彈性體(下稱“POE”)樹脂開發(fā)及POE產(chǎn)品穩(wěn)定供應上提供支持，以期建立起雙方間更深層次的合作關(guān)系，共同推進POE在汽車智能座艙表面材料市場的成長。當前POE的下游應用中汽車行業(yè)消費占比最大，達68%；此外占比較大的是聚合物改性、電線電纜領(lǐng)域，同時POE也應用于鞋材、包裝、建筑等等領(lǐng)域。值得一提的是，隨著近期新能源的快速發(fā)展，未來POE在新能源車輕量化、光伏組件等領(lǐng)域的應用比例有望出現(xiàn)較大的提升。POE母粒國產(chǎn)化目前仍面臨高碳α-烯烴、催化劑開發(fā)以及溶液聚合等技術(shù)難點。全球市場仍是由海外龍頭企主導，如陶氏化學、埃克森美孚、日本三井、韓國LG化學、SK&SABIC和北歐化工等。現(xiàn)階段，國內(nèi)POE尚未實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，不過萬華、衛(wèi)星等大化工企業(yè)，均已公告新建POE產(chǎn)能，且技術(shù)為自研。（資料來源：化工新材料））
重點標的：半導體材料國產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢最大化。光刻膠板塊為我國自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進口替代方面的高速進展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實現(xiàn)進口替代，西南基地疊加空分設備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點關(guān)注華特氣體。電子化學品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動產(chǎn)業(yè)升級和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國內(nèi)持續(xù)推進制造升級，高標準、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國瓷材料三大業(yè)務保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務爆發(fā)式增長，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點關(guān)注新材料平臺型公司國瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進軍千億潤滑油添加劑，打造第二增長點，建議重點關(guān)注國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風電裝機量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風險提示：下游需求不及預期，產(chǎn)品價格波動風險，新產(chǎn)能釋放不及預期等。
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