>> 中郵證券-新能源行業(yè)周報：戶用分布式裝機超預(yù)期，國常會定調(diào)支持充電樁建設(shè)-230507
| 上傳日期： |
2023/5/7 |
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| 913KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
王磊 |
| 行業(yè)名稱： |
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光伏
光伏一季度裝機超預(yù)期，戶用分布式迎來大幅增長。2023年第一季度，國內(nèi)新增光伏裝機33.66GW（+155%)，其中3月單月新增裝機13.29GW，同比增長466%；分結(jié)構(gòu)來看，分布式+集中式均呈現(xiàn)快速增長，分布式中戶用與工商業(yè)分別為9.1、9.0GW，分別同比增長258%、42%，戶用增速超預(yù)期。全年國內(nèi)光伏裝機預(yù)期上修至140GW。
TCL中環(huán)5月5日公布硅片最新報價，相較上一輪4月6日報價下調(diào)幅度較大：150μm 182、210硅片價格分別為5.84、7.6元/片，降價幅度在8.8%、5.6%，同時兩種尺寸硅片的價差在收窄，最新報價對應(yīng)單瓦價格分別為0.76、0.74元/w，價差由上一輪的5分/w降至約2分/w。本輪調(diào)價一方面源于上游硅料價格持續(xù)回落，另一方面硅片行業(yè)庫存積累導(dǎo)致出貨壓力提升，不過即使報價大幅回落后，硅片環(huán)節(jié)仍然具有可觀的利潤，維持硅片全年供應(yīng)偏緊的判斷。
全年來看，伴隨硅料新增產(chǎn)能釋放，產(chǎn)業(yè)鏈價格將整體呈現(xiàn)波動下行態(tài)勢，價格回落刺激需求釋放將是全年主線，建議關(guān)注具備期貨定價屬性、受益價格下行的組件環(huán)節(jié)，以及重點關(guān)注異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦、電鍍銅等新技術(shù)的進展。
風(fēng)電
廣西新一輪海風(fēng)競配或?qū)?，華能、華潤開啟對競爭性配置方案招標(biāo)：根據(jù)北極星風(fēng)電網(wǎng)消息，華能發(fā)布2023年度華能廣西海上風(fēng)電Y、X場址競爭性配置申報文件編制服務(wù)采購詢價書詢價公告。其中Y場址規(guī)劃裝機容量為50-110萬千瓦，水深大于25米；X場址規(guī)劃裝機容量70-120萬千瓦，水深25米以內(nèi)。招標(biāo)方案要求在2023年度廣西海上風(fēng)電競配文件出臺后，協(xié)助完成項目申報。2023年4月19日，華潤集團守正電子招標(biāo)平臺發(fā)布華潤新能源（容縣）風(fēng)能有限責(zé)任公司華潤電力廣西深遠(yuǎn)海欽州場址（50-80萬千瓦）海上風(fēng)電項目競配方案技術(shù)服務(wù)詢價公告。能源業(yè)主相繼開始競配方案服務(wù)招標(biāo)，也意味著廣西將于近期啟動新一輪海風(fēng)競配工作。
風(fēng)電全年量增+盈利修復(fù)預(yù)期不斷強化，建議重點關(guān)注零部件環(huán)節(jié)量利齊升機會，此外關(guān)注海風(fēng)樁基、海纜等環(huán)節(jié)。
新能源車
特斯拉開啟漲價，車企價格戰(zhàn)有望收尾。5月2日，特斯拉上調(diào)中、日、北美地區(qū)售價，Model 3&Y的起售價上漲2000元左右。本次特斯拉小幅漲價，意味著降價潮進入尾聲，車企價格內(nèi)卷情況有望階段性緩解。另外對于消費者而言，有望緩解此前降價趨勢下的觀望心態(tài)。
國常會：加快部署充電設(shè)施并支持新能源車下鄉(xiāng)。5月5日國務(wù)院常務(wù)會議審議通過關(guān)于加快發(fā)展先進制造業(yè)集群的意見，部署加快建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興。隨著新能源車滲透率的持續(xù)提升，充電樁配套建設(shè)和產(chǎn)品升級需求愈發(fā)凸顯，在政策持續(xù)催化下，充電樁景氣度向好，建議關(guān)注萬馬股份、通合科技、盛弘股份、綠能慧充等。
風(fēng)險提示：
各國政策變化；下游需求不及預(yù)期；新技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈材料價格波動風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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